數(shù)字貨幣 交易獲利的方式有很多種。交易策略有助于將相關(guān)技巧整合到一個(gè)連貫統(tǒng)一的框架之中，讓您有章可循。通過這種方式，便可持續(xù)監(jiān)控和優(yōu)化個(gè)人的數(shù)字貨幣交易策略。

制定交易策略時(shí)，需要考慮兩大主要流派： 技術(shù)分析(TA)和 基本面分析(FA)。我們將區(qū)分不同策略適用的交易場(chǎng)景，但在深入學(xué)習(xí)本文前，請(qǐng)務(wù)必了解這些概念之間的差異。

交易策略種類繁多，難以全面詳述，我們將挑選最常見的幾種進(jìn)行介紹。本文主要聚焦 數(shù)字貨幣的交易策略。然而，此類策略也可應(yīng)用于其他金融資產(chǎn)，例如 外匯、股票、 期權(quán)或 黃金等貴金屬。

想要為自己量身定制一套交易策略嗎？本文將會(huì)梳理在數(shù)字貨幣市場(chǎng)開展投機(jī)活動(dòng)的基礎(chǔ)知識(shí)。憑借堅(jiān)實(shí)可靠的交易策略，您將更有可能實(shí)現(xiàn)交易和投資目標(biāo)。

什么是交易策略？

我們將交易策略定義為涵蓋所有交易活動(dòng)的綜合性計(jì)劃。交易者創(chuàng)建的這個(gè)框架可以指導(dǎo)其開展所有交易。

此外，周密的交易計(jì)劃可以將許多不必要的決策排除在外，有助于降低 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。雖然制定交易策略并不是交易的必備環(huán)節(jié)，但有時(shí)卻可以挽救資產(chǎn)，避免經(jīng)濟(jì)損失。如果當(dāng)前（和未來）市場(chǎng)出現(xiàn)意外情況，交易計(jì)劃將指導(dǎo)交易者根據(jù)不同情況采取應(yīng)對(duì)措施，避免被個(gè)人情緒沖昏頭腦。換言之，制定交易計(jì)劃可以未雨綢繆，針對(duì)可能出現(xiàn)的結(jié)果制定萬全之策。它能夠防止交易者因一時(shí)沖動(dòng)，而匆忙做出可能導(dǎo)致巨額虧損的決策。

例如，全面詳盡的交易策略可能涵蓋以下內(nèi)容：

開展交易的資產(chǎn)類別

需要實(shí)施的 設(shè)置

使用的 工具和指標(biāo) 

買入和賣出的觸發(fā)價(jià)格（設(shè)置的 止損點(diǎn)）

頭寸規(guī)模 的決定因素

記錄和衡量投資組合表現(xiàn)的方式

交易計(jì)劃還可以囊括其他基本準(zhǔn)則，甚至包括一些容易忽略的細(xì)枝末節(jié)。例如，交易者可以設(shè)置成不在周五進(jìn)行交易，或者避免在身心俱疲、無法理智思考時(shí)完成交易。甚至還可以創(chuàng)建交易時(shí)間表，設(shè)置為僅在一周的某幾天進(jìn)行交易。您是否會(huì)在周末一直緊盯 Bitcoin的價(jià)格？您可以選擇始終在周末前平倉(cāng)。此類個(gè)性化操作均可在交易策略中進(jìn)行設(shè)置。

制定交易策略還可包括通過回溯測(cè)試和正向測(cè)試進(jìn)行驗(yàn)證。例如，可以在 幣安合約測(cè)試網(wǎng)中進(jìn)行模擬交易。

在本文中，我們主要討論兩種交易策略：主動(dòng)交易和被動(dòng)交易。

您很快就會(huì)認(rèn)識(shí)到，交易策略的定義并不是非常嚴(yán)格，不同策略可能存在重疊。事實(shí)上，融合多種策略的混合方式才是明智的投資方案。

主動(dòng)交易策略

主動(dòng)交易策略需要付出更多的時(shí)間和精力。之所以稱之為“積極主動(dòng)”，是因?yàn)榇祟惒呗孕枰掷m(xù)監(jiān)控市場(chǎng)動(dòng)態(tài)并頻繁開展投資組合管理。

日間交易

日間交易可能是最著名的主動(dòng)交易策略。公眾普遍認(rèn)為，所有主動(dòng)交易者必然是日間交易者，這其實(shí)是常見的誤區(qū)。

日間交易涉及在同一天內(nèi)買入和賣出。因此，日間交易者的目標(biāo)是利用盤中價(jià)格變動(dòng)（即單一交易日內(nèi)的價(jià)格變動(dòng)）獲得收益。

“日間交易”一詞源于傳統(tǒng)市場(chǎng)，交易活動(dòng)僅在每天的特定時(shí)段開放。因此，傳統(tǒng)市場(chǎng)中的日間交易者從來不會(huì)隔夜持倉(cāng)，因此在此期間是暫停交易的。

相反，多數(shù)數(shù)字貨幣交易平臺(tái)則是全天候開放的。因此，在數(shù)字貨幣市場(chǎng)，日間交易策略的使用背景略有不同，它通常是指一種短期交易方式，交易者在24小時(shí)或更短時(shí)間內(nèi)即可完成買賣。

日間交易者通常使用價(jià)格行為和 技術(shù)分析構(gòu)建交易思路。此外，他們還可采用多種其他技術(shù)手段來發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的 低效。

數(shù)字貨幣的日間交易可以顯著提高某些人的收益，但通常會(huì)帶來巨大的壓力、要求非?？量滩⑶铱赡苌婕皹O高的 風(fēng)險(xiǎn)。因此，日間交易更適合經(jīng)驗(yàn)豐富的高級(jí)交易者。

波段交易

波段交易是一種長(zhǎng)期交易策略，意為持倉(cāng)時(shí)間超過一天，但通常不超過數(shù)周或一個(gè)月。就某些方面而言，波段交易介于日間交易和趨勢(shì)交易之間。

波段交易者通常積極利用 波動(dòng)性中的波段，需要幾天或幾周才能出現(xiàn)成效。在構(gòu)建交易思路的過程中，波段交易者可能將技術(shù)和基本面分析相結(jié)合?；久娴淖兓ǔＰ枰^長(zhǎng)時(shí)間才能體現(xiàn)出來，這也正是基本面分析發(fā)揮作用之處。即便如此， 圖表形態(tài)和 技術(shù)指標(biāo)依然可以在波段交易策略中發(fā)揮重要作用。

對(duì)于初學(xué)者而言，波段交易可能是最便捷的主動(dòng)交易策略。與日間交易相比，波段交易的顯著優(yōu)勢(shì)在于需要較長(zhǎng)時(shí)間才能出現(xiàn)成效。但這個(gè)過程又不至于長(zhǎng)到給追蹤波段交易造成困難。

這樣一來，交易者就有更多的時(shí)間來思考決策是否明智。在多數(shù)情況下，他們擁有充裕的時(shí)間應(yīng)對(duì)交易變化。在波段交易中，決策不必過于匆忙，也會(huì)更加理性。而日間交易則通常需要投資者果斷決策并且快速執(zhí)行，初學(xué)者恐怕難以適應(yīng)這種快節(jié)奏的交易活動(dòng)。

趨勢(shì)交易

趨勢(shì)交易有時(shí)也稱為“頭寸交易”。這種策略針對(duì)在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)持有頭寸的情況，時(shí)間通常不少于幾個(gè)月。顧名思義，趨勢(shì)交易者嘗試?yán)枚ㄏ蜈厔?shì)獲得收益。趨勢(shì)交易者可能在上升趨勢(shì)中買入多頭頭寸，而在下降趨勢(shì)中買入空頭頭寸。

趨勢(shì)交易者通常使用 基本面分析，但也并非始終如此。即便如此，基本面分析依然會(huì)考慮可能需要較長(zhǎng)時(shí)間才能見分曉的事件，而這正是趨勢(shì)交易者嘗試?yán)玫淖兓?/div>

趨勢(shì)交易策略假設(shè)基礎(chǔ)資產(chǎn)將持續(xù)按趨勢(shì)的發(fā)展方向變化。然而，趨勢(shì)交易者必須警惕趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的可能性。因此，他們也可將 移動(dòng)平均線、 趨勢(shì)線和其他 技術(shù)指標(biāo)納入交易策略，努力提高交易成功率并減輕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

初學(xué)者如果能恰當(dāng)開展 盡職調(diào)查以及 風(fēng)險(xiǎn)管理，趨勢(shì)交易也是其理想之選。 

超短線交易

超短線交易（俗稱“剝頭皮”）是目前速度最快的交易策略之一。超短線交易不會(huì)利用大幅變化或持續(xù)很久的趨勢(shì)。這項(xiàng)策略的重點(diǎn)是反復(fù)利用市場(chǎng)中的小幅變化。例如，通過 買賣價(jià)差、 流動(dòng)性缺口或市場(chǎng)中的其他低效情況獲利。 

超短線交易的核心思路是避免長(zhǎng)時(shí)間持倉(cāng)。超短線交易者在短短幾秒內(nèi)建倉(cāng)和平倉(cāng)更是司空見慣的情況。正因如此，超短線交易經(jīng)常與 高頻交易(HFT)相關(guān)聯(lián)。

如果交易者發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)低效情況反復(fù)出現(xiàn)并且有利可圖，超短線交易正是一種收益非常豐厚的策略。每次發(fā)生低效情況時(shí)，都可以賺取微薄利潤(rùn)。這些利潤(rùn)日積月累，最終會(huì)成為一筆可觀的收益。在 流動(dòng)性較高的市場(chǎng)，買賣交易相對(duì)平穩(wěn)并且可以預(yù)測(cè)，超短線交易通?？梢垣@得理想的收益。

超短線交易是一種高級(jí)交易策略，較為復(fù)雜，不建議初學(xué)者使用。這種交易策略還需要對(duì)市場(chǎng)機(jī)制有著深刻的了解。此外，超短線交易更適合大型交易者（巨鯨）。由于其目標(biāo)利潤(rùn)率通常較小，因此交易大規(guī)模頭寸才更具價(jià)值。

被動(dòng)投資策略

被動(dòng)投資策略降低了難度系數(shù)，管理投資組合所牽扯的時(shí)間和精力都顯著減少。雖然交易策略和投資策略之間存在差異，但交易的終極目標(biāo)是通過買賣資產(chǎn)獲得收益。

買入并持有

“買入并持有”是一種被動(dòng)投資策略，交易者可以買入計(jì)劃長(zhǎng)期持有的資產(chǎn)，無論市場(chǎng)如何波動(dòng)都不為所動(dòng)。

這種策略通常用于長(zhǎng)期的投資組合，做法就是不考慮時(shí)機(jī)，直接入市。這種策略的核心思想是只要將投資的周期拉得足夠長(zhǎng)，入市的時(shí)機(jī)或價(jià)格都無關(guān)緊要。

買入并持有策略幾乎通常都是使用 基本面分析，一般不會(huì)關(guān)注 技術(shù)指標(biāo)。執(zhí)行這項(xiàng)策略時(shí)，無需頻繁監(jiān)控投資組合的表現(xiàn)，偶爾關(guān)注一次即可。

雖然 Bitcoin和 數(shù)字貨幣僅問世十余年，但其創(chuàng)造出的 “長(zhǎng)期持有(HODL)想象，與“買入并持有”策略十分具有可比性。然而， 數(shù)字貨幣是一種 極具風(fēng)險(xiǎn)并且波動(dòng)無常的資產(chǎn)類別。雖然買入并持有Bitcoin是數(shù)字貨幣領(lǐng)域眾所周知的策略，但這項(xiàng)策略可能并不適用于其他數(shù)字貨幣。

指數(shù)投資

指數(shù)投資通常意味著在傳統(tǒng)市場(chǎng)買入交易型開放式指數(shù)基金(ETF)和指數(shù)基金。然而，數(shù)字貨幣市場(chǎng)也存在此類產(chǎn)品，在中心化數(shù)字貨幣 交易平臺(tái)和 Decentralization金融(DeFi)交易活動(dòng)中均有涉及。

數(shù)字貨幣指數(shù)背后的思路是采用數(shù)字貨幣資產(chǎn)組合，并創(chuàng)建一種能夠追蹤其綜合表現(xiàn)的 Tokens。該投資組合可以由來自相似領(lǐng)域的Tokens組成，例如隱私Tokens或 效用Tokens?；蛘撸部梢杂善渌a(chǎn)品構(gòu)成，保證價(jià)格來源可靠即可。正如您想象的那樣，這些Tokens大多依賴于區(qū)塊鏈預(yù)言機(jī)。

投資者可以如何使用數(shù)字貨幣 指數(shù)呢？打個(gè)比方，他們可以投資隱私Tokens指數(shù)，而非選擇一種隱私Tokens。這樣一來，他們相當(dāng)于是在賭整個(gè)隱私Tokens領(lǐng)域的發(fā)展，而不是將風(fēng)險(xiǎn)全部壓在某一種Tokens身上。

未來數(shù)年，Tokens化指數(shù)投資可能會(huì)愈加受到青睞。它為涉及 區(qū)塊鏈行業(yè)和 數(shù)字貨幣市場(chǎng)的投資提供了一種更為輕松的方法。

結(jié)語

設(shè)計(jì)一套既能契合財(cái)務(wù)目標(biāo)又能凸顯個(gè)人風(fēng)格的數(shù)字貨幣交易策略并非易事。我們剛才介紹了一些最常用的數(shù)字貨幣交易策略，希望你能有所啟發(fā)，找到最適合自己的方案。

為了判斷哪些策略對(duì)自己有效，哪些則行不通，您應(yīng)該按照每一種交易策略試一試，跟蹤其收益情況，但不要違反您設(shè)定的規(guī)則。也可以通過創(chuàng)建交易日志或工作表來幫助您綜合評(píng)估各種策略的效果。

值得注意的是，交易者不必始終遵循同一套交易策略。只要有充足的數(shù)據(jù)和交易記錄，您應(yīng)該可以靈活調(diào)整和修正交易方法。換言之，個(gè)人交易策略應(yīng)隨交易經(jīng)驗(yàn)的持續(xù)積累而不斷修正和發(fā)展。

交易者還可以將投資組合拆分為不同的部分，分別適用不同的交易策略，這種做法也很有好處。通過這種方式，交易者可以持續(xù)追蹤每種策略的表現(xiàn)，同時(shí)實(shí)施適當(dāng)?shù)?風(fēng)險(xiǎn)管理。

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