NFT借貸是加密貨幣領(lǐng)域中一種將NFT作為抵押品的貸款類型。
NFT借貸的概念將Decentralization金融(DeFi)帶入數(shù)字藝術(shù)、收藏品、虛擬房地產(chǎn)和其他獨(dú)特的Tokens化資產(chǎn)的世界。
考察NFT借貸時(shí)，幾個(gè)需要考慮的關(guān)鍵指標(biāo)有貸款價(jià)值比(LTV)、強(qiáng)制平倉(cāng)比率以及NFT地板價(jià)。
NFT借貸為NFT持有者提供了很大的好處，如可以立即釋放流動(dòng)性、獲得借款，但也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，如價(jià)格波動(dòng)性、缺乏流動(dòng)性以及潛在的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。
什么是NFT？
NFT即非同質(zhì)化Tokens，是托管在區(qū)塊鏈上的加密Tokens，用于代表數(shù)字資產(chǎn)。與Bitcoin或以太幣等彼此同質(zhì)化且相同的加密貨幣不同，每一枚NFT都是獨(dú)特且“非同質(zhì)化”的。每枚NFT的屬性和價(jià)值不同。
NFT通常代表獨(dú)一無(wú)二的物品的所有權(quán)，例如藝術(shù)品、電子游戲的角色和皮膚、集換式卡牌、虛擬房地產(chǎn)和其他數(shù)字商品。這意味著，非同質(zhì)化物品無(wú)法以標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)模進(jìn)行交易，因?yàn)槠鋬r(jià)值源于自身的獨(dú)特性和買家所賦予的主觀價(jià)值。
隨著越來(lái)越多的創(chuàng)作者利用NFT將其數(shù)字作品變現(xiàn)，收藏者以NFT形式持有其獨(dú)特的數(shù)字資產(chǎn)，品牌利用NFT與其客戶建立更緊密的關(guān)系，NFT的主流應(yīng)用率越來(lái)越高。
什么是NFT借貸？
顧名思義，NFT借貸是加密貨幣領(lǐng)域的一種將NFT作為抵押品的貸款類型。在DeFi領(lǐng)域，傳統(tǒng)上Bitcoin與以太幣等同質(zhì)化Tokens一直充當(dāng)?shù)盅浩穪?lái)獲得貸款。但隨著NFT的價(jià)值和受歡迎程度不斷提高，許多平臺(tái)也為NFT持有者提供了抵押資產(chǎn)獲得貸款的機(jī)會(huì)。
一些最具價(jià)值的NFT合集中單個(gè)作品價(jià)值便高達(dá)數(shù)萬(wàn)美元。NFT持有者通過(guò)NFT借貸，無(wú)需出售NFT即可方便地獲得流動(dòng)性。NFT借貸的概念將DeFi帶入數(shù)字藝術(shù)、收藏品、虛擬房地產(chǎn)和其他獨(dú)特的Tokens化資產(chǎn)的世界。
NFT借貸如何運(yùn)作？
NFT借貸的運(yùn)作原理與加密貨幣質(zhì)押借幣類似。讓我們用一個(gè)簡(jiǎn)化后的例子來(lái)說(shuō)明NFT借貸的運(yùn)作原理：
第1步：用戶申請(qǐng)貸款
NFT持有者將其NFT作為抵押品在支持NFT借貸的平臺(tái)上申請(qǐng)貸款。
第2步：NFT評(píng)估
平臺(tái)或平臺(tái)上的其他用戶評(píng)估該NFT的價(jià)值。如果該NFT有穩(wěn)定的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格記錄，則評(píng)估會(huì)更簡(jiǎn)單，但每枚NFT都是獨(dú)特的且其價(jià)值通常較主觀，因此對(duì)于知名度不高的NFT來(lái)說(shuō)，價(jià)值評(píng)估通常較具有挑戰(zhàn)性。
第3步：貸款發(fā)放
NFT價(jià)值商定后，貸方會(huì)向NFT持有者提供貸款，通常以穩(wěn)定幣形式發(fā)放。然后NFT將鎖定在智能合約中，直到該筆貸款償還。智能合約通常會(huì)規(guī)定貸款的條款，包括所需金額、期限和利率。
第4步：貸款償還
借方償還貸款后，NFT將解鎖并退還給借方。但如果借方未能償還貸款，NFT將通過(guò)智能合約自動(dòng)劃轉(zhuǎn)給貸方。此過(guò)程稱為強(qiáng)制平倉(cāng)。
用戶可以查看平臺(tái)的產(chǎn)品頁(yè)面或研究各種DeFi DApp找到提供NFT借貸的平臺(tái)。如果您正在考慮進(jìn)行NFT借貸，那么您最好進(jìn)行詳盡的研究，找到貸款條款最好、值得信賴以及業(yè)績(jī)記錄良好的平臺(tái)。
了解NFT借貸信息的關(guān)鍵指標(biāo)
使用個(gè)人NFT作為抵押品進(jìn)行借貸前，您需要對(duì)衡量借貸可行性的關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行深入地了解。雖然這些術(shù)語(yǔ)與質(zhì)押借幣的術(shù)語(yǔ)類似，但這些術(shù)語(yǔ)考慮到了使用NFT作為抵押品的額外復(fù)雜性。
利率
當(dāng)您使用NFT作為抵押品借貸時(shí)，您需要考慮您所需要支付的利率。了解在一筆貸款期內(nèi)，您需要支付多少利息。同時(shí)，請(qǐng)了解年化利率和年化收益率的區(qū)別。
貸款價(jià)值比(LTV)
貸款價(jià)值比(LTV)是貸款金額與抵押品價(jià)值的比率。例如，如果您使用價(jià)值100 DAI的NFT作為抵押品借用50 DAI，則LTV比率為50%。該比率是貸方的基本風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，有助于衡量抵押品(NFT)價(jià)值下降時(shí)貸款變?yōu)榉亲泐~抵押的風(fēng)險(xiǎn)。
平臺(tái)允許的最大LTV比率不同，但大多數(shù)情況下都在50%到75%之間。對(duì)于波動(dòng)性較大的資產(chǎn)，考慮到價(jià)格波動(dòng)性，LTV比率往往會(huì)更低。NFT借貸的LTV比率通常低于質(zhì)押借幣，因?yàn)镹FT的價(jià)格波動(dòng)性更高，且在準(zhǔn)確評(píng)估其價(jià)值方面面臨挑戰(zhàn)。
強(qiáng)制平倉(cāng)比率
該比率是可以強(qiáng)平抵押品以償還貸款的LTV比率。如果借方的LTV比率達(dá)到強(qiáng)制平倉(cāng)比率，平臺(tái)可以出售其抵押品以確保其貸款得以償還。在NFT借貸中，貸方可以主張對(duì)NFT的所有權(quán)。
例如，如果一個(gè)平臺(tái)的強(qiáng)制平倉(cāng)比率是75%，而用戶的抵押品價(jià)值下降導(dǎo)致其LTV達(dá)到這一水平，則其抵押品可能會(huì)被強(qiáng)平。為激勵(lì)借方避免被強(qiáng)平，通常在這些情況下還會(huì)收取罰款。
借方需要密切關(guān)注這一指標(biāo)，因?yàn)閺?qiáng)平將導(dǎo)致其損失NFT。
NFT地板價(jià)
NFT的地板價(jià)指一個(gè)合集中價(jià)格最低的作品，公認(rèn)是收藏者用于衡量和評(píng)估項(xiàng)目可行性的主要指標(biāo)之一。通過(guò)該指標(biāo)，買方可以了解擁有特定項(xiàng)目中的一枚NFT所需的最低投資。
地板價(jià)可能會(huì)影響貸款的條款，盡管用作抵押品的NFT相比該合集中最便宜的NFT擁有更稀有的特征。合集的地板價(jià)會(huì)對(duì)借款限額和LTV比率產(chǎn)生重大的影響。例如，打算使用具有獨(dú)特且稀有特征的NFT作為抵押品的借方可能會(huì)期待收到更高的貸款金額，而普通NFT可能會(huì)獲得相對(duì)低的借款金額。
這些比率對(duì)于了解DeFi抵押貸款的動(dòng)態(tài)至關(guān)重要，且平臺(tái)和抵押品類型不同，比率也會(huì)有很大的差異。以NFT為抵押品的貸款仍是一個(gè)相對(duì)較新且不斷變化的領(lǐng)域，因此這些比率可能與同質(zhì)化Tokens抵押品的比率有很大不同。且NFT的流動(dòng)性相對(duì)不足，對(duì)其價(jià)值的評(píng)估有所困難，這兩種因素也會(huì)對(duì)這些比率造成影響。
NFT借貸的好處
NFT借貸有諸多好處，包括以下幾點(diǎn)：
釋放流動(dòng)性
高價(jià)值NFT的持有者無(wú)需出售其資產(chǎn)即可釋放流動(dòng)性。對(duì)于那些相信NFT的長(zhǎng)期價(jià)值但想立即獲得資金的人來(lái)說(shuō)可能十分有利。
將DeFi擴(kuò)展到數(shù)字藝術(shù)領(lǐng)域
NFT借貸為NFT持有者提供了通過(guò)貸款參與DeFi的途徑。對(duì)于想在DeFi中利用其數(shù)字資產(chǎn)的NFT領(lǐng)域藝術(shù)家或收藏者來(lái)說(shuō)，可能十分有利。
無(wú)需進(jìn)行信用檢查
與其他DeFi借貸一樣，NFT借貸不需要進(jìn)行信用檢查。這對(duì)于信用評(píng)分較低或無(wú)法獲得傳統(tǒng)銀行服務(wù)的個(gè)人來(lái)說(shuō)，是一個(gè)顯著的優(yōu)勢(shì)。
NFT借貸的風(fēng)險(xiǎn)
要注意的是，NFT借貸是有風(fēng)險(xiǎn)的。NFT的價(jià)值可能極其不穩(wěn)定且很難準(zhǔn)確評(píng)估。NFT的流動(dòng)性低于傳統(tǒng)加密貨幣，這意味著，如果借方違約，貸方可能很難出售其NFT來(lái)收回資金。
NFT借貸中需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)包括：
價(jià)格波動(dòng)性
NFT的價(jià)值可能會(huì)高度波動(dòng)，因此很難準(zhǔn)確評(píng)估其作為貸款抵押品的價(jià)值。這可能會(huì)導(dǎo)致NFT的價(jià)值跌破貸款價(jià)值，從而導(dǎo)致被強(qiáng)平。
缺乏流動(dòng)性
NFT的流動(dòng)性通常低于其他加密貨幣資產(chǎn)。如果借方不按期還款，貸方可能很難出售其NFT以收回資金。
智能合約風(fēng)險(xiǎn)
與其他DeFi協(xié)議一樣，NFT借貸通常由智能合約運(yùn)行。這些合約可能存在缺陷或漏洞，被黑客利用后會(huì)導(dǎo)致資金或NFT損失。
監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
與DeFi其他領(lǐng)域一樣，NFT借貸領(lǐng)域也存在監(jiān)管不確定性。未來(lái)的法規(guī)可能會(huì)影響NFT借貸的可行性或推行額外的監(jiān)管要求。
結(jié)語(yǔ)
NFT因其將數(shù)字藝術(shù)到房地產(chǎn)等一系列資產(chǎn)Tokens化而廣受歡迎。NFT借貸代表了DeFi領(lǐng)域激動(dòng)人心的發(fā)展，為獨(dú)特?cái)?shù)字資產(chǎn)的持有者提供了流動(dòng)性選擇。
雖然NFT借貸為NFT持有者提供了釋放流動(dòng)性的新方式，但其中的風(fēng)險(xiǎn)也很高。對(duì)于用戶來(lái)說(shuō)，參與NFT借貸或任何其他DeFi協(xié)議之前，充分了解這些風(fēng)險(xiǎn)是至關(guān)重要的。
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