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作者：AustinWeiler，Messari協(xié)議研究分析師；編譯：0xjs@金色財經
PayFi生態(tài)系統(tǒng)可以看作是一個六層技術堆棧，最初由HumaFinance提出，每層都發(fā)揮著不同的作用，以促進高效合規(guī)的支付金融解決方案。OpenPayFi堆棧為跨明確定義的層進行協(xié)作提供了藍圖，同時保持了開放性和靈活性。
這種方法的靈感來自互聯網早期，當時網絡是孤立、封閉且無法通信的。OSI模型（七層框架）的引入實現了可組合性和互操作性，為如今全球可訪問的無數創(chuàng)新鋪平了道路。同樣，OpenPayFi堆棧旨在為支付金融建立一個模塊化、開放的網絡架構，加速采用并實現新的用例，而無需每個生態(tài)系統(tǒng)參與者都在同一基礎設施下運營。PayFi六層堆棧及項目詳解1、交易層
PayFi堆棧的基礎確保了高吞吐量、低交易成本和快速結算——這是有效支付處理的基本屬性。Solana和Stellar等Blockchain平臺針對這些要求進行了優(yōu)化，提供了SolanaPay和Stellar支付平臺等解決方案來提高支付效率。
Solana
Solana的高性能、高可擴展架構使其非常適合PayFi。該網絡每秒最多可處理65,000筆交易(TPS)，每筆交易的成本通常為0.0024至0.048美元。這種效率可實現近乎即時的結算時間，這對于零售支付、電子商務交易和實時現金流管理等高頻用例至關重要。Solana通過其獨特的并行交易處理實現這一性能，該處理允許同時驗證多筆交易——消除網絡瓶頸并確保隨著采用率的提高而保持一致的可擴展性。
Solana還支持無需許可、無邊界的基礎設施，允許開發(fā)人員無需中心化批準即可構建和部署支付應用程序。這促進了全球市場的創(chuàng)新，消除了對中介機構的需求，降低了成本并提高了企業(yè)和個人的可訪問性。Solana通過支持跨境支付，為全球PayFi解決方案提供了理想的框架。
SolanaPay是一種通用的商業(yè)支付開源框架，可促進商家與消費者之間的直接交易，也是Solana生態(tài)系統(tǒng)對PayFi貢獻的核心組成部分。SolanaPay支持USDC等穩(wěn)定幣和其他Solana原生SPLTokens，可實現低成本、實時支付，消除傳統(tǒng)信用卡系統(tǒng)帶來的延遲和高額費用。SolanaPay的功能包括：
直接、透明的支付：商家?guī)缀蹩梢粤⒓词盏礁犊，無需第三方參與，并可以追蹤所有交易。
與電子商務的集成：SolanaPay通過Helio與Shopify等平臺集成，允許企業(yè)以最少的設置接受穩(wěn)定幣進行在線購買。
錢包互操作性：它支持各種基于Solana的錢包（即Phantom、Solflare等），確保用戶可以使用他們喜歡的工具進行交易。
除了方便支付之外，Visa、PayPal、Stripe和Circle等主要金融機構還建立了Solana集成，以加強PayFi生態(tài)系統(tǒng)內的流動性，確保商家和消費者能夠獲得穩(wěn)定幣。Solana與PayPal的集成是為了提高PYUSD交易的速度、可擴展性、可訪問性和成本。這種集成提高了PYUSD交易的效率，旨在擴大其在各個平臺上的采用，促進Solana生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展。所有這些集成都利用Solana的低交易成本和可擴展性，為新的金融模式奠定了基礎，包括鏈上信用系統(tǒng)和可編程支付。
Solana生態(tài)系統(tǒng)中其他與支付相關的創(chuàng)新包括Blockchain鏈接(blinks)。Blinks是Solana引入的一項功能，可將鏈上操作轉換為可共享的鏈接，讓用戶無需離開當前的應用程序或網頁即可直接從各種平臺執(zhí)行Blockchain交易。這項創(chuàng)新是SolanaActions的一部分，這些API可促進SolanaBlockchain上的交易。Blinks已集成到各種平臺中，包括社交媒體和電子商務網站，可實現直接從社交媒體時間線購買NFT、交換Tokens和質押SOL等活動。
Solana的基礎設施改進了現有系統(tǒng)，并實現了以前不可能實現的新用例。通過支持可編程信貸、微交易和價值交換等創(chuàng)新，Solana使開發(fā)人員能夠創(chuàng)建金融原語，從而擴大資本獲取渠道、減少結算延遲并推動各行各業(yè)采用數字支付。
總而言之，Solana的高吞吐量、可擴展性和低成本交易使其成為PayFi生態(tài)系統(tǒng)中支付解決方案的支柱。其去中心化且對開發(fā)人員友好的基礎設施促進了創(chuàng)新，使Solana成為構建可擴展的全球支付應用程序和推動鏈上金融未來的自然選擇。
Stellar
Stellar成立于2014年，是經過驗證的Blockchain，針對全球支付進行了優(yōu)化，非常適合PayFi生態(tài)系統(tǒng)中的交易層。Stellar的交易速度快（5秒內處理付款），交易費用低廉（平均0.00005美元），使其成為一種經濟高效且可擴展的跨境支付解決方案。Stellar支持直接的點對點交易，同時簡化了貨幣兌換，這在傳統(tǒng)系統(tǒng)成本高昂且效率低下的匯款和新興市場中尤其有效。
Stellar的一個主要優(yōu)勢是其資產Tokens化功能，該功能允許用戶將資產數字化，從國家貨幣到貴金屬等商品。這使得各方之間能夠進行快速、廉價的資產轉移，甚至跨越國界或貨幣。錨點（Anchors）是Stellar的特定術語，指將Stellar網絡連接到傳統(tǒng)金融系統(tǒng)（如金融機構或金融科技公司）的入/出金通道，通過彌合Blockchain與傳統(tǒng)金融之間的差距來提高可訪問性。
與Stellar相輔相成的是Stellar支付平臺(StellarDisbursementPlatform，SDP)，這是一種開源批量支付解決方案。SDP支持單次操作最多10,000筆交易，幾乎即時結算資金，全天候運營。它還通過短信邀請創(chuàng)建錢包，簡化了收款人入門流程。通過與MoneyGram等公司的整合，SDP將數字資產與法定貨幣聯系起來，實現實時工資單、人道主義援助和供應商付款支付。
2024年3月推出的Stellar智能合約平臺Soroban是該網絡的又一進步，使其能夠在PayFi堆棧上托管智能合約。Soroban為Stellar增加了可編程性，允許開發(fā)人員構建可擴展的dapp，以自動化復雜的財務流程。借助Soroban，Stellar現在支持DeFi協(xié)議、DEX(DEX)和其他金融產品，這些產品以前限制了網絡的功能。這些工具允許開發(fā)人員在PayFi堆棧的應用程序層上創(chuàng)建dapp。
通過結合其作為以支付為中心的Blockchain的公認作用、智能合約和SDP的批量支付功能，Stellar具有獨特的優(yōu)勢，可以成為PayFi生態(tài)系統(tǒng)交易層的關鍵基礎貢獻者。Stellar基礎設施為全球支付金融提供了更安全、更高效、更具成本效益的解決方案，同時為創(chuàng)新金融原語鋪平了道路，以彌補傳統(tǒng)系統(tǒng)的缺陷。2、貨幣層（CurrencyLayer）
PayFidapps的貨幣層主要建立在USDC上，在某些情況下也會使用PYUSD和USDP。新的PayFidapps可以整合其他主要穩(wěn)定幣，例如USDT和USDM，未來預計還會整合其他非美元選項，例如EURC、XSGD、GYEN和HKDR。與不同國家貨幣掛鉤的多種穩(wěn)定幣的可用性增強了出入金通道的可訪問性，從而實現了除美元支持的兌換之外的更多靈活支付選項。這支持國際交易和Crypto到法定貨幣的結算，提高了全球Blockchain交易的可實現性。
2024年，穩(wěn)定幣的月度轉賬量增長了148%，從1萬億美元增至2.6萬億美元。2024年12月，轉賬量份額與穩(wěn)定幣市值分布相反，USDC占轉賬量的55%，而USDT占39%。雖然穩(wěn)定幣轉賬量的增加可以歸因于多種因素，但USDC相對于其市值的轉賬量份額較大，這表明它在需要大量轉賬活動的dapp中更頻繁地使用。相反，USDT相對于其市值的轉賬量份額較低，這可能表明它主要用作價值存儲。這些趨勢凸顯了USDC作為需要大量微交易的應用程序的基礎穩(wěn)定幣的潛力。這符合PayFi應用程序的需求，這些應用程序嚴重依賴此類交易模式，凸顯了USDC適用于PayFi基礎設施堆棧的貨幣層。
除了穩(wěn)定幣為PayFidapps提供交換媒介之外，Portal和Perena等基礎設施提供商還確保穩(wěn)定幣資產的管理。Portal專注于通過利用基于Blockchain的資產連接傳統(tǒng)和去中心化金融系統(tǒng)來幫助用戶進行交易的基礎設施。
Portal
Portal提供錢包基礎設施和Web3接口，幫助合作伙伴在其應用上啟用Web3功能。其SDK允許合作伙伴通過移動或桌面瀏覽器連接到協(xié)議和去中心化應用程序。Portal使用多方計算(MPC)加密技術，提供無需助記詞的嵌入式錢包，從而增強安全性和用戶可訪問性。
Portal還支持穩(wěn)定幣基礎設施，支持創(chuàng)建美元穩(wěn)定幣賬戶。這些賬戶允許用戶以數字美元形式接收、存儲和消費財富，尤其是在新興市場。Portal的基礎設施支持Visa支持的實體和虛擬信用卡等功能，用于在本地消費穩(wěn)定幣，以及便于將數字美元兌換成當地貨幣的場外解決方案。Portal支持DeFiswap、NFT游戲和跨境支付等用例。Portal已與交易所、金融科技公司和開發(fā)商合作，以促進Web3的加入和集成，同時擴大全球用戶的穩(wěn)定幣可訪問性。
Perena
Perena是SolanaBlockchain上的穩(wěn)定幣基礎設施提供商，致力于為穩(wěn)定幣創(chuàng)建統(tǒng)一且流動的生態(tài)系統(tǒng)。它解決了穩(wěn)定幣市場流動性分散和資本使用效率低下等挑戰(zhàn)。Perena產品的核心是Numéraire，這是一種與主要穩(wěn)定幣集成的多交換穩(wěn)定幣，包括USDT、USDC和PYUSD。Numéraire(Beta)是一種自動化做市商(AMM)，可以創(chuàng)建和交換穩(wěn)定幣，旨在最大限度地提高資本效率，同時保護用戶免受MEV攻擊。
Perena創(chuàng)新地使用了分層抵押債務頭寸(CDP)系統(tǒng)，可以鑄造由Tokens化現實世界資產收益支持的合成穩(wěn)定幣。這種方法旨在將穩(wěn)定幣互換轉化為流動的合成美元，從而彌合DeFi原則與傳統(tǒng)金融系統(tǒng)之間的差距。Perena致力于在Solana網絡中構建一個可擴展、流動的穩(wěn)定幣生態(tài)系統(tǒng)。3、托管層
這一層解決了數字資產的安全存儲和管理問題，這對于PayFi至關重要。機構級托管解決方案由Fireblocks、Cobo和Copper等公司提供。這些平臺提供的功能包括資產的多方控制、違約時資產清算的安全協(xié)議以及細粒度的賬戶管理控制。這種復雜的托管解決方案對于機構用戶來說至關重要，而且隨著自托管錢包技術的進步，零售和小型企業(yè)用戶越來越多地可以使用這種解決方案。4、合規(guī)層
在現實世界的支付中使用穩(wěn)定幣的一個關鍵挑戰(zhàn)是確保遵守法規(guī)，特別是反*洗*錢(AML)實踐。資產在錢包和Blockchain之間轉移的無需許可性質使追蹤*非*法活動變得復雜，從而產生了監(jiān)管機構難以駕馭的盲點。此外，許多Crypto支付系統(tǒng)的中心化結構引入了托管風險、法定結算集成效率低下以及服務能力有限。
為了應對這些挑戰(zhàn)，Chainalysis、Elliptic和TRMLabs等公司提供了先進的反*洗*錢解決方案，以提高監(jiān)控和跟蹤能力。同樣，PolyFlow提供了一個為PayFi量身定制的創(chuàng)新合規(guī)基礎設施層。PolyFlow提供了一個現代框架，通過分散交易處理、采用隱私保護技術并確保無托管操作來解決傳統(tǒng)Crypto支付系統(tǒng)中的低效率和風險。
PolyFlow
PolyFlow是一個基礎設施層，旨在實現使用Crypto直接購買商品和服務。它專注于錢包之間的資金結算（無論是Crypto還是法定貨幣），而無需依賴銀行賬戶。它分散了現實世界的交易處理，以降低中心化托管風險和監(jiān)管盲點，提供符合合規(guī)標準的無托管模式。
PolyFlow價值主張的關鍵是其支付身份(PID)層，這是一種與加密的用戶隱私保護KYC/KYB信息相鏈接的去中心化ID。這可以在不損害用戶隱私的情況下增強監(jiān)管合規(guī)性。PID有助于為中小型企業(yè)建立信貸框架。該戰(zhàn)略針對的是投資者可以支持的、通常服務不足的行業(yè)，促進金融包容性和增長。PolyFlow還通過減少對不透明的中心化系統(tǒng)的依賴和最大限度地減少對傳統(tǒng)法定結算的依賴來解決傳統(tǒng)加密支付模式中的低效率問題。
PolyFlow擁有用于結算執(zhí)行的支付流動性池(PLP)，簡化了Crypto大規(guī)模采用的途徑，適用于多種用例，例如Stellar網絡上的供應鏈金融。通過利用Tokens化，PolyFlow為Tokens化的“應收賬款”資產解鎖鏈上流動性，并有效地將企業(yè)買家的信用轉移到上游供應商，從而提高資本可及性。通過集成DeFi兼容性，PolyFlow通過為支付交易提供流動性來產生收益，這是廣泛采用PayFi的關鍵要求。PLP結合了創(chuàng)新的合規(guī)性、隱私保護和服務多功能性，將自己定位為PayFi生態(tài)系統(tǒng)中的基礎合規(guī)協(xié)議。5、資金層
資金層包含通過將資金供應與需求連接起來為PayFi應用程序啟用借貸池的協(xié)議。它專注于管理風險、資產定價、結構化、標記化和分配，使其成為PayFi基礎設施的重要組成部分。Huma Finance是領先的去中心化借貸基礎設施協(xié)議，協(xié)調PayFi生態(tài)系統(tǒng)內這些池的運營。Huma使貸方能夠在固定期限內（例如三個月或六個月）提供資本。然后，流動性提供者可以獲得10%到20%不等的回報，如Solana上的Arf池所示。這些收益由從PayFi應用程序用戶那里收取的借貸費用提供資金。貸款以未來損益表等資產作為抵押，并由Credora等信用評估服務進行驗證。Chainlink和Pyth等預言機整合了鏈上和鏈下數據，支持準確的信用評估并進一步強化了這一增長周期。
Huma
Huma的核心功能是讓流動性提供者(LP)能夠存入、賺取和提取資金，同時為借款人提供信貸服務。該協(xié)議與傳統(tǒng)的DeFi借貸平臺在幾個關鍵方面有所區(qū)別：
專為PayFi而量身定制：Huma專注于PayFi，提供信用額度和應收賬款支持的信用選項，以滿足該領域的特定流動性需求。
模塊化結構化金融：Huma的結構化金融模塊可靈活適應不同的財務環(huán)境，允許定制還款計劃、費用結構和分期付款。這種適應性使Huma適用于跨行業(yè)的各種用例。
高級風險管理：Huma的風險管理框架整合了用于評估信貸的動態(tài)評估代理。這些代理審查和批準信貸請求、確定信貸條款（例如限額、期限、利率）、在必要時宣布違約并重組信貸條款。該系統(tǒng)旨在有效降低風險并在整個貸款過程中保持借款人的責任。
即時流動性：Huma通過高效的流動性解決方案提供即時資金獲取渠道，使借款人能夠快速部署資本。
合規(guī)性和開放架構：Huma與持牌合作伙伴合作，執(zhí)行KYC/KYB流程和投資者檢查，以確保合規(guī)性。其開放的模塊化架構還支持跨層互操作性，促進創(chuàng)新金融解決方案的創(chuàng)建。
對于貸方而言，為PayFi應用提供資金可以為用戶的USDC帶來比其他替代方案（例如Ondo）更高的收益，盡管由于可能出現貸款拖欠還款，因此風險更高。Ondo通過引入由美國國債RWA抵押的Tokens，為典型的DeFi收益機會提供了一種替代方案。例如，OUSG是一種由貝萊德的美國國債ETF(SHV)支持的Tokens化證券，該基金跟蹤一年內到期的短期美國國債的表現。從歷史上看，這些收益率可靠但較低，且可能隨著市場情況而波動，通常反映通脹和美聯儲利率調整等更廣泛的經濟趨勢。這可能會在貨幣寬松時期壓縮回報。
PayFidapp帶來的收益源自許多企業(yè)必不可少的PayFi原語，例如國際支付。這些原語在日常業(yè)務運營中發(fā)揮著關鍵作用，可確保需求穩(wěn)定，從而支持持續(xù)的回報并降低受更廣泛經濟波動的影響。
這些資金層級可以對貸款人進行實時評估。這種透明度可以增強貸款人的信心并吸引機構參與。這可以形成一個積極的飛輪：隨著越來越多的借款人成功償還貸款，系統(tǒng)的可信度得到提高，從而增加來自較大供應商的流動性。
Huma還支持PayFi堆棧的應用層，包括提供一系列PayFi服務的應用程序。一個例子是專門從事跨境支付的Arf。Huma &Arf金融的月付款在2024年增長了116%，從1月份的6300萬美元增至12月份的1.36億美元。2024年的月還款額也增長了108%，從1月份的6300萬美元增至12月份的1.31億美元。Huma的鏈上總交易量已超過29億美元。
Rain是一個數字資產支持的信用卡平臺，它體現了PayFi行業(yè)應用如何利用PayFi堆棧的基礎設施，例如Huma等平臺提供的流動性池和金融協(xié)議。除了Rain之外，Huma還運營著針對各種金融需求量身定制的多種貸款池，支持BSOS等貿易金融DApp、Jia等小型企業(yè)金融DApp以及Roam（一個去中心化的全球Wi-Fi漫游網絡）。
Roam利用Huma在Stellar上運營DePIN硬件金融計劃，讓用戶利用Roam產品（即RoamRainierMAX60路由器）產生的現金流。用戶可以使用RoamTokens或NFT作為抵押品從Huma獲得貸款，然后用于購買Wi-Fi硬件。運營商可以管理設備，通過RoamPoints獎勵賺錢，并償還貸款。
為了優(yōu)先考慮風險管理，Huma專注于推出低風險池以確保穩(wěn)定性和安全性，而不是不加區(qū)別地增加可用選項的數量。
目前，兼容EVM的Blockchain上有七個活躍池支持上述應用程序。Arf與Huma合作，他們的池在Solana和Stellar上活躍。Stellar還支持Roam的金融池，這表明該網絡在生態(tài)系統(tǒng)中對PayFi的采用日益增多。6、應用層
PayFi生態(tài)系統(tǒng)規(guī)模龐大，主要參與者推動著其基礎層的創(chuàng)新和采用，例如Stellar、Solana和Huma。雖然OpenPayFi堆棧的關鍵層（例如交易和金融）為安全高效的運營提供了基礎設施，但對于用戶參與而言，最關鍵的層是應用層。此層使最終用戶能夠在各種用例中與PayFi解決方案進行交互，包括跨境支付、匯款、DePIN金融、貿易金融等。
本節(jié)重點介紹當今PayFi應用層的一些主要參與者，這些創(chuàng)新的影響對用戶最為明顯。雖然不是詳盡無遺的，但本概述展示了PayFi生態(tài)系統(tǒng)不斷發(fā)展和演變的廣度。
Arf
Arf是一個全球流動性平臺，為跨境支付提供短期融資解決方案，專注于持牌金融機構。Arf提供鏈上流動性，可實現24/7即時、低成本的基于USDC的結算，無需預先注資賬戶。傳統(tǒng)的跨境支付要求金融機構在多個國家的賬戶中維持大量預先注資資本，這是一種資本密集且效率低下的模式，阻礙了可擴展性和創(chuàng)新。Arf通過推出全球首個基于USDC的短期、循環(huán)、跨境支付流動性解決方案來解決這一問題，消除了預先注資和交易對手風險。
該協(xié)議已成為增長最快的穩(wěn)定幣用例之一，鏈上交易量超過29億美元，迄今為止沒有出現信用違約。通過鏈上透明度實現完全可追溯的當日結算，Arf確保了更快、更便宜、更可靠的支付流程。Arf的流動資金池目前提供10%至20%的年利率，同時保持健康的毛利率。在CircleVentures和StellarDevelopmentFoundation等知名投資者的支持下，Arf旨在實現流動性獲取的民主化，在全球范圍內促進金融包容性。
Arf表現出了強大的資本效率，實現了每年50個周期的快速周轉，并處理了15億美元的貸款量。2024年12月，其平均流動資金為3000萬美元，并計劃在2025年將其擴大到2億至2.5億美元。
BitsoxFelix
基于WhatsApp的支付平臺Felix和擁有500多萬用戶的Crypto交易所Bitso合作，共同變革拉丁美洲的匯款支付方式。傳統(tǒng)的匯款流程緩慢且成本高昂，通常需要用戶前往實體地點，支付高額交易費（平均來看300美元的轉賬費用為10美元），并處理現金，這可能會帶來安全風險。Felix通過整合Stellar支付通道、USDC和Bitso的匯入/匯出通道，提供安全、實惠的匯款解決方案。
使用Felix，美國用戶可以通過WhatsApp與AI機器人互動，直接匯款，該機器人會收集交易詳情并提供安全的支付鏈接。付款使用借記卡進行，完成后，資金以美元形式收取，在Felix的Bitso賬戶中轉換為USDC，然后轉換為墨西哥比索等當地貨幣。這些資金通過當地銀行渠道（例如墨西哥的SPEI或其他國家/地區(qū)特定的系統(tǒng)）匯款，并存入收款人的銀行賬戶。
該解決方案顯著減少了跨境支付的時間和成本，使資金在幾秒鐘內即可到達。憑借用戶友好的平臺和廣泛的本地銀行整合，Felix和Bitso確保拉丁美洲各地的匯款能夠廣泛使用，提高金融包容性，并為匯款人和收款人創(chuàng)造更快、更簡便的跨境支付體驗。
AirtmxBridge
在貨幣波動大、通貨膨脹率高的地區(qū)向工人支付工資對雇主和雇員來說都是巨大的挑戰(zhàn)。雇主需要一種可靠、高效的方式來滿足全球工資單要求，而工人則需要及時拿到支付的工資，以保值并能承受當地貨幣不穩(wěn)定的影響。傳統(tǒng)的跨境支付系統(tǒng)速度慢、成本高，而且往往無法打入新興市場。它們還涉及復雜的合規(guī)流程、昂貴的貨幣兌換以及整合現代支付網絡的技術障礙。
為了應對這些挑戰(zhàn)，Airtm和Bridge在Stellar網絡的支持下開發(fā)了一個跨境支付平臺。Airtm是一家金融科技公司，為用戶提供全球連接的數字美元賬戶，使他們能夠接收付款、訪問電子錢包中的資金并將資金轉換為當地貨幣。用戶可以通過400多種方式存入資金，幾乎即時提取資金，并向其他Airtm用戶發(fā)送或請求付款。通過整合Bridge的穩(wěn)定幣編排服務，該平臺可確保法定貨幣和USDC或USDP等穩(wěn)定幣之間的高效貨幣轉換，提供安全且抗通脹的支付選擇。
該平臺利用了Stellar的低成本和即時支付基礎設施，并由Airtm的強大功能提供支持。用戶可以點對點將資金提取到數字錢包、Crypto等。他們還可以將資金直接轉入阿根廷、巴西和墨西哥等15個國家的當地銀行賬戶。通過結合Airtm的全球金融工具、Bridge的穩(wěn)定幣服務和Stellar網絡，該解決方案使新興市場的個人和企業(yè)能夠快速、經濟且可靠地獲得收益。
BSOS
BSOS成立于2018年，致力于推動金融科技解決方案的供應鏈增長，通過Blockchain和DeFi為初創(chuàng)企業(yè)提供流動性。BSOS的綠色金融池允許合格投資者使用由預計收入支持的短期信貸貸款為臺灣電動汽車充電站網絡ChargeSmith等項目提供資金。ChargeSmith的目標是到2025年建成1,500個充電站，該公司依靠BSOS和Huma來獲得擴張所需的信貸。綠色金融池提供月息，抵押品由充電站和管理收入支持。BSOS還將企業(yè)資源規(guī)劃與鏈上流動性相結合，實現短期貿易金融。
EasyLabs
EasyLabs是一個Web3金融合約自動化平臺，可幫助團隊構建和管理復雜的支付流程。該平臺可幫助Web2和Web3團隊降低交易成本、擴大運營規(guī)模、獲得資產被動收益、加快付款結算速度并促進跨境交易，同時更清楚地了解整個組織的資金流動情況。EasyLabs旨在為傳統(tǒng)的Web2企業(yè)帶來Web3效率。
Fonbnk
Fonbnk是一個全球市場，允許用戶將移動通話時間轉換為Crypto，將Web3技術與超本地支付方式相結合，實現快速、安全且以美元結算。Fonbnk在尼日利亞、肯尼亞和南非等國家/地區(qū)獲得支持，并在Stellar、Solana和Celo等PayFiBlockchain支柱上運營，旨在徹底改變跨境支付并促進金融包容性。該平臺使用戶能夠與值得信賴的做市商交換通話時間，將其轉換為穩(wěn)定幣，可以存入數字錢包、兌換為當地貨幣或用于訪問DeFi服務。
Fonbnk的入金流程允許用戶將資金轉給代理并在錢包中收到穩(wěn)定幣。同時，其出金功能允許將Crypto兌換回法定貨幣并存入銀行賬戶或其他指定方法。憑借其快速安全的移動充值服務和穩(wěn)定幣的整合，Fonbnk使新興市場的個人能夠輕松訪問數字和傳統(tǒng)金融系統(tǒng)，推動金融包容性和創(chuàng)新。
GoBankless
GoBankless是一個數字銀行平臺，利用Blockchain技術實現非洲各地的點對點支付和穩(wěn)定幣交易。該平臺提供即時跨境支付、USDC到現金兌換和現金交付服務，具有實時資金、預付數字卡和海關清關集成等功能。通過最大限度地降低費用并提供量身定制的解決方案，GoBankless使企業(yè)和個人能夠獲得高效且負擔得起的金融服務。
對于非洲的金融生態(tài)系統(tǒng)而言，GoBankless通過為銀行服務不足和沒有銀行服務的人群提供便捷的工具，在促進金融包容性方面發(fā)揮著至關重要的作用。其實時、低成本的支付解決方案支持中小企業(yè)、改善現金流管理并提高運營效率。此外，該應用程序還通過賦能非正規(guī)經濟和實現不同金融平臺之間的互操作性來促進經濟增長。GoBankless推動了非洲金融領域的創(chuàng)新和可及性，同時促進了更廣泛的經濟活動。
Helio
Helio是一個自助服務平臺，可讓商家、創(chuàng)作者和開發(fā)者接受USDC和數百種Crypto的鏈上支付，具有即時支付、低費用和高級Web3功能等特點。Helio Pay支持集成到電子商務系統(tǒng)中，為市場、DEX和高流量應用程序提供鏈上結賬和定制交易基礎設施。Helio支持Solana、Bitcoin、Ethereum和Polygon，提供實時支付，交易費為1%，消除了退款風險。該平臺運行Shopify的官方SolanaPay插件，并通過無代碼集成支持商家，使超過6,000名賣家受益，年銷售額達15億美元。Helio的融資包括2023年4月的300萬美元種子輪融資，其NFT訂閱HelioX降低了商家的交易費用。
Jia
Jia是一個基于Blockchain的小額金融平臺，為新興市場的企業(yè)提供小企業(yè)貸款，重點關注肯尼亞和菲律賓。Jia提供收入支持貸款，幫助企業(yè)發(fā)展或維持運營，服務于醫(yī)療診所、消費品、食品和飲料以及運輸行業(yè)。一個示例客戶可能包括一家醫(yī)療診所，它需要短期資本來采購用品，如果沒有負擔得起的融資，這將是一項挑戰(zhàn)。償還貸款的借款人將獲得JiaTokens獎勵，以激勵及時還款，同時促進借貸生態(tài)系統(tǒng)中的社區(qū)所有權。
Rain
Rain提供數字資產支持的信用卡解決方案，允許企業(yè)（主要是Web3公司和DAO）利用Polygon在任何接受Visa的地方使用USDC等穩(wěn)定幣。這些卡可以快速、低成本地支付公司差旅等費用，并集成到ApplePay和GooglePay等移動錢包中。Rain通過提供USDC支持的公司卡重塑了Web3團隊的支出管理，公司資金以資產抵押來設置信用額度，并在每個結算期結束時進行鏈上清算。Rain與HumaFinance合作作為流動性提供商，為需要法定交易而不依賴傳統(tǒng)信用卡資產的加密原生組織提供可訪問的解決方案。
Reap
Reap是一家總部位于香港的財務管理平臺，為企業(yè)提供一套簡化支付、費用管理和現金流運營的工具。通過連接傳統(tǒng)銀行業(yè)務和數字資產，Reap為企業(yè)提供針對Web2和Web3量身定制的解決方案。
他們的主要產品是ReapCard，這是一張有擔保的Visa企業(yè)信用卡，以法定貨幣或USDC等穩(wěn)定幣作為抵押，為企業(yè)提供不依賴傳統(tǒng)銀行的信貸渠道。該卡支持以法定貨幣或Crypto靈活還款，可滿足多樣化的運營需求。通過ReapPay，企業(yè)無需銀行賬戶即可進行全球支付（例如租金或工資），利用穩(wěn)定幣減少對傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)的依賴。該平臺的ReapTreasury通過ReapCard、ReapPay和一般基金的不同余額整合資金管理，實現無縫轉賬，以優(yōu)化流動性和支付能力。Reap支持在Solana、Ethereum、Polygon上轉移USDC和USDT ，以及在Tron上轉移USDT。
Reap將創(chuàng)新的支付基礎設施與強大的安全和隱私功能相結合，為企業(yè)在傳統(tǒng)和Blockchain金融環(huán)境中提供全面的財務管理解決方案。
Sanctum
Sanctum是一個平臺，支持在SolanaBlockchain上發(fā)行和交易流動質押Tokens(LST)。其功能包括零滑點交易和通過存入LST產生收益。該平臺與Jupiter和Solflare集成。它允許團隊、創(chuàng)建者和DAO創(chuàng)建LST并從Tokens持有者那里獲得質押獎勵，從而為貨幣化和社區(qū)參與提供創(chuàng)新工具。
在PayFi生態(tài)系統(tǒng)中，Sanctum的CreatorCoins為創(chuàng)作者提供了一種可持續(xù)的、無需許可的方式，通過發(fā)行以1:1SOL支持的Tokens來將其社區(qū)貨幣化。這確保了穩(wěn)定性和可靠性，同時允許創(chuàng)作者從質押收入中獲得可預測的回報。持有這些Tokens的支持者可以獲得獨家內容、福利和體驗，從而促進創(chuàng)作者與粉絲之間更深層次的聯系。CreatorCoins還通過超越投機交易來創(chuàng)造有形價值，突出了Crypto在現實世界中的實用性。
例如HealthSOL，這是一項健康慈善計劃，允許用戶持有HealthSOL并將質押獎勵捐贈給新興市場的公共衛(wèi)生計劃，還有Flojo，這是一個健康飲料品牌，使用CreatorCoins建立忠誠的社區(qū)，同時繞過傳統(tǒng)廣告。通過利用其統(tǒng)一的流動性層，Sanctum保證1：1的Tokens支持SOL。
Sphere
Sphere是一個基于Blockchain的支付平臺，建立在SolanaBlockchain上，旨在促進Crypto和法定貨幣的商業(yè)交易。它提供法定貨幣入口、定期訂閱和API集成，支持Crypto和法定貨幣的支付。Sphere專注于簡化跨境交易，降低TradFi的高額費用和處理時間。Sphere最初支持Helium等DePIN網絡，允許用戶無需持有原生Tokens即可進行法定貨幣交易。它還旨在將其服務擴展到其他DePIN，包括Hivemapper和Render，同時成為貨幣互換和跨鏈支付的綜合API。Sphere支持120多個國家的主要信用卡（Visa、Mastercard、AmericanExpress、Discover）、銀行轉賬和電匯，重點關注發(fā)展中經濟體。
在其核心產品的基礎上，Sphere推出了Spherenet，這是一項基于Solana虛擬機(SVM)構建且專為受監(jiān)管的金融實體設計的許可Blockchain解決方案。Spherenet是一個可信中立、保護隱私且原生合規(guī)的共享賬戶分類賬。Spherenet以近乎即時的速度促進持牌交易對手的發(fā)現、驗證和通用結算。Spherenet由一個由受監(jiān)管機構和金融科技組成的全球聯盟開發(fā)，為跨境貿易金融和新興市場交易提供安全、合規(guī)的基礎設施。憑借機密轉移和委托權限等高級功能，Spherenet可在確保隱私的同時確保司法合規(guī)性。Spherenet目前在14個新興和發(fā)達司法管轄區(qū)運營，彰顯了Sphere的使命，即連接傳統(tǒng)金融和Blockchain，使受監(jiān)管機構能夠集成到PayFi中。
Zoth
Zoth是一個基于Blockchain的平臺，通過將RWATokens化來連接TradFi和DeFi，以提供流動性解決方案和高收益投資機會。Zoth成立于2023年，為機構和合格投資者提供安全的固定收益產品，例如貿易融資應收款、美國國債和公司債券。Zoth的產品包括由高質量RWA支持的穩(wěn)定幣ZeUSD，以及由美國國債和公司債券支持的1億美元Tokens化流動性票據(ZTLN)。Zoth擁有1.06億美元的資產，重復投資率為91%，違約率為0%，旨在創(chuàng)建集成到Blockchain生態(tài)系統(tǒng)中的安全高效的金融產品。PayFi的未來
隨著產品種類的增多和用戶采用率的提高，PayFi的規(guī)模也將不斷擴大。本節(jié)重點介紹預計在2025年將取得重大進展的具體用例和應用，以及將推動和支持這一增長的關鍵生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展。
T+0結算
PayFi的未來可能涉及通過T+0結算來改變跨境交易。目前，跨境支付需要兩到三天才能結算，造成效率低下和現金流挑戰(zhàn)。利用PayFi六層基礎設施堆棧的協(xié)議可以實現當日結算，直接解決這些問題。這可以以當今金融系統(tǒng)無法實現的方式簡化全球支付流程。
此功能對于在多個司法管轄區(qū)內運營復雜供應鏈的跨國公司尤其有效。例如，像亞馬遜這樣的企業(yè)經常處理多步驟支付流程，這可能導致由于結算瓶頸而導致運營延遲。T+0金融消除了這些障礙，確保了無縫、實時的交易并大規(guī)模地提高運營效率。
隨著T+0結算解決方案的發(fā)展，它可能為金融創(chuàng)新樹立新的標桿，并成為PayFi生態(tài)系統(tǒng)的關鍵差異化因素。通過提供傳統(tǒng)金融無法比擬的結算速度，T+0金融使PayFi成為推動全球支付系統(tǒng)創(chuàng)新的領導者。它的成功可能會催化更廣泛的采用，展示基于Blockchain的金融解決方案的變革潛力。
市場教育
PayFi生態(tài)系統(tǒng)中的許多協(xié)議都利用了TradFi、DeFi和RWA的技術，為構建創(chuàng)新解決方案創(chuàng)造了有利的互操作性。然而，這種重疊可能會模糊區(qū)別，使用戶難以區(qū)分PayFi特定的產品和僅植根于其他行業(yè)的產品。一個典型的例子是Aave的DeFi借貸協(xié)議與Jia之間的比較，Jia是一個專注于PayFi的小型企業(yè)融資平臺，它以Tokens化的“應收賬款”資產作為抵押來為貸款提供資金。PayFi需要協(xié)調一致的努力來教育市場其獨特的用例，以建立明確的身份。PayFi基礎設施堆棧和行業(yè)會議等工具對于提高知名度和推動該行業(yè)的增長至關重要。
2025年，參與PayFi生態(tài)系統(tǒng)的多個協(xié)議/鏈將專注于通過積極參與主要行業(yè)會議來提高知名度并傳達該行業(yè)的價值主張。其中包括Huma、Solana基金會和Stellar發(fā)展基金會，他們計劃在不久的將來舉辦PayFi活動：
2025年2月：HongKongConsensus
2025年5月：迪拜Token2049
2025年9月：新加坡Token2049
2025年11月：Meridian
2025年12月：阿布扎比Breakpoint
這些活動將提供展示PayFi持續(xù)發(fā)展并與主要利益相關者互動的機會。
監(jiān)管發(fā)展
2025年的一個重點將是監(jiān)測和適應各個司法管轄區(qū)的監(jiān)管發(fā)展。PayFi最重要的監(jiān)管變化將集中在穩(wěn)定幣監(jiān)管和跨司法管轄區(qū)Crypto旅行規(guī)則的應用上。這些框架對于讓金融機構能夠合規(guī)地使用穩(wěn)定幣進行支付至關重要。明確的監(jiān)管指導將加速穩(wěn)定幣的采用，特別是在阿聯酋等地區(qū)，這些地區(qū)的進步政策已經鼓勵機構參與PayFi和RWA領域。這種明確性有望通過為保守機構擴大其對PayFi的參與提供必要的合規(guī)確定性來推動生態(tài)系統(tǒng)的增長。
此外，最近的監(jiān)管框架（例如歐盟的MiCA法規(guī)）為RWA營造了更加合規(guī)的環(huán)境。瑞士、盧森堡、列支敦士登和新加坡等國家已經推出了引人注目的合規(guī)Tokens化舉措。2024年10月，世界經濟論壇(WEF)宣布，澳大利亞、英國、巴西和韓國已承諾推出新的監(jiān)管框架。除此之外，特朗普政府可能采取的有利于創(chuàng)新的做法可能會帶來穩(wěn)定幣立法，提供清晰度并增強機構信任。如果實施這些政策，可能會大大改善美國的監(jiān)管框架，為基于Blockchain的支付系統(tǒng)創(chuàng)造更有利的環(huán)境。
PayFi領域內的項目將優(yōu)先考慮保持敏捷性和合規(guī)性，以應對這些不斷發(fā)展的框架。這包括為Tokens化資產制定標準化的法律協(xié)議，以簡化交易并增強投資者信心。結束語
PayFi代表了一種變革性的支付金融方法，既解決了傳統(tǒng)系統(tǒng)中的低效率問題，又實現了全新的用例。隨著穩(wěn)定幣的采用率不斷提高、Blockchain基礎設施日趨成熟以及監(jiān)管透明度不斷提高，PayFi有望在全球市場推動重大創(chuàng)新。
憑借Huma、Solana和Stellar等主要參與者的基礎支持以及快速采用的良好指標，PayFi有望在2025年擴大其影響力，為全球企業(yè)和個人提供可擴展、高效且可訪問的金融解決方案。
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