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作者：DelphiDigital；編譯：0xxz@金色財經(jīng)引言
2024年，鏈上經(jīng)濟顯著增長，年初至今每日交易量增長超過50%，鏈上總鎖定價值(TVL)增長70%，各大主要網(wǎng)絡的總TVL超過700億美元。這些主要網(wǎng)絡包括Bitcoin、Ethereum、Solana、Arbitrum、Avax、Base、幣安智能鏈、Cosmos、Optimism、Polygon、Sei和Sui。世界經(jīng)濟論壇預測，到2027年，全球GDP的10%將實現(xiàn)鏈上化，國際貨幣基金組織和世界銀行關(guān)于全球向數(shù)字基礎(chǔ)設施轉(zhuǎn)變的報告也進一步證實了這一預測。
隨著鏈上總TVL激增，Base的增長尤為突出。Base鏈上TVL從2024年1月的4.39億美元增至2024年10月底的25.1億美元，增幅達470%。因此，Base的市場份額從鏈上總TVL的1.07%上升至3.59%。
值得注意的是，雖然鏈上增長是由Base推動的，但這主要體現(xiàn)在活躍地址和穩(wěn)定幣交易量上。這是因為與其他主要網(wǎng)絡相比，Base上的鏈上TVL仍然相對較低-反映了Base上非貨幣用例的更多組合。
這一顯著的上升源于Base的普遍使用量增加，更具體地說，源于Aerodrome受歡迎程度的上升，目前Aerodrome占BaseTVL的40%以上。
鏈上活躍地址總數(shù)
今年迄今，每周鏈上活躍地址總數(shù)已從1930萬增至約6000萬，增長210%。截至11月19日，每周活躍地址增長240%，達到6560萬。
注意：提醒一下，活躍地址是指在給定時間段內(nèi)項目創(chuàng)收智能合約的活躍交互地址；钴S地址不等同于每周活躍用戶，因為用戶可能會創(chuàng)建和操作多個錢包地址。
與此同時，Base的每周活躍地址數(shù)從1月份的30萬增加到10月底的661萬，增長了2100%。這使Base在鏈上每周活躍地址總量中的市場份額從1.6%增加到11% 。
注：每日新增地址是指在24小時滾動周期內(nèi)新創(chuàng)建的交互地址，這些地址與產(chǎn)生收入的智能合約交互。這些地址之前并未表示網(wǎng)絡上有任何鏈上活動。
今年迄今為止，每日新增活躍地址總數(shù)從710,000個增加到695萬個，增幅為879%。
在同一時期內(nèi)，Base的每日新增活躍地址從年初的8,320個增加到10月底的450,000個，增幅達5,300%。這使Base的市場份額從1.2%增加到6.5%。
鏈上交易總數(shù)
交易筆數(shù)是通過評估給定時間范圍內(nèi)進行的交易數(shù)量來量化的。
今年迄今，每周累計交易筆數(shù)從年初的3.15億增長至4.82億，增幅超過50%。截至11月19日，今年迄今每周鏈上交易筆數(shù)增長60%以上，達到5.31億。
在同一時期內(nèi)，Base的日交易量從年初的210萬筆增至10月底的4234萬筆，增幅超過1,900%。這使Base的市場份額從0.67%增至9%。
Base每日交易量的大幅增長表明該網(wǎng)絡的受歡迎程度和可負擔性正在上升，但更廣泛的趨勢也強調(diào)了Base可以在取得成功的同時使其他網(wǎng)絡獲得成功（例如，超級鏈中的其他網(wǎng)絡）。
去重穩(wěn)定幣總量
鏈上經(jīng)濟增長的一個關(guān)鍵領(lǐng)域是穩(wěn)定幣，它使鏈上資產(chǎn)能夠以傳統(tǒng)金融成本的一小部分在全球無縫流動。今年迄今，去重后的鏈上穩(wěn)定幣每周總交易量已從897億美元增至2490億美元，增幅超過177%。
截至11月11日，每周穩(wěn)定幣轉(zhuǎn)賬量為3020億，年初至今增長235%以上。
注意：去重穩(wěn)定幣交易量是通過評估穩(wěn)定幣轉(zhuǎn)移價值的累計總和來量化的，同時刪除重復項。刪除重復項對于分析準確的交易量數(shù)字至關(guān)重要。重復項是被視為不經(jīng)濟活動的轉(zhuǎn)賬，例如CEX轉(zhuǎn)賬、機器人活動、虛假交易和非支付錢包轉(zhuǎn)賬。
Base上的穩(wěn)定幣增長也在迅速加速：在同一時間段內(nèi)，Base的每周穩(wěn)定幣累計交易量從1月初的6.2億美元增長到10月底的620億美元，增幅超過9,800%。這使Base的市場份額從0.7%增加到33% ，增長了47倍。
截至11月11日，Base的每周穩(wěn)定幣累計交易量從1月初的6.2億美元增至11月的550億美元，增幅超過8,800%。這使Base的市場份額從0.7%增至18%。
Base穩(wěn)定幣交易量的增加體現(xiàn)了Base在降低成本的同時提高網(wǎng)絡容量的努力。因此，Base可以利用穩(wěn)定幣作為通用交換媒介，處理消費者和商家之間的大規(guī)模支付。
機構(gòu)采用
機構(gòu)采用鏈上公共無需許可網(wǎng)絡對于更廣泛的加密生態(tài)系統(tǒng)的長期成功至關(guān)重要，并且目前正處于早期階段。Bitcoin和Ethereum現(xiàn)貨ETF分別于2024年1月和6月獲得批準，但已經(jīng)得到大規(guī)模采用——總凈流量超過240億美元。雖然我們預計ETF趨勢將從現(xiàn)在開始大幅增長，但這僅僅是Web2包裝Web3產(chǎn)品。Tokens化可以被認為是將傳統(tǒng)的web2資產(chǎn)原生轉(zhuǎn)移到鏈上，這是機構(gòu)的未來，并受到世界各國政府和私營部門的極大關(guān)注。為了訪問所有web3，機構(gòu)需要可擴展、安全且獲得適當許可的市場基礎(chǔ)設施。 總RWA價值
現(xiàn)實世界資產(chǎn)(RWA)是代表Blockchain上的實物資產(chǎn)或金融工具的數(shù)字Tokens。這包括房地產(chǎn)、藝術(shù)品和商品等。將RWATokens化到鏈上允許部分所有權(quán)，并為交易、投資和所有權(quán)開辟了新的可能性。RWA的增長是鏈上經(jīng)濟增長的一個關(guān)鍵驅(qū)動力。
可以評估多種不同的指標來確定機構(gòu)采用的增長情況。目前，最好的衡量指標是總RWA增長，因為它描述了鏈上實際的資本。
整個網(wǎng)絡的RWA總價值（不包括私人信貸和穩(wěn)定幣）為39.2億美元，其中Tokens化國債占62%。
今年迄今，風險加權(quán)資產(chǎn)總價值上漲了50%以上，從83億美元增至132.5億美元。
Ethereum獲得了超過30億美元的RWA。
RWA.xyz的數(shù)據(jù)顯示，RWA正在實現(xiàn)可觀的增長，并且隨著更多機構(gòu)加入鏈上，RWA還將繼續(xù)增長。
Tokens化價值增長按類別細分
隨著Bitcoin現(xiàn)貨ETF的成功獲批，機構(gòu)焦點已轉(zhuǎn)向RWA的Tokens化。
貝萊德首席執(zhí)行官兼創(chuàng)始人拉里芬克（LarryFink）的一句名言很好地概括了機構(gòu) 情緒：
“ETF是金融市場技術(shù)革命的第一步，第二步是所有金融資產(chǎn)的Tokens化。”
人們大力推動金融資產(chǎn)Tokens化，使其能夠從不受限制的鏈上經(jīng)濟中獲益。正如貝萊德和富蘭克林鄧普頓等主要傳統(tǒng)金融機構(gòu)所見，它們已開始在鏈上發(fā)行RWA。
目前，Tokens化國債占已發(fā)行RWA的大部分，商品位居第二：
鏈上NFT交易量
NFT交易量是通過計算給定時間范圍內(nèi)NFT交易量的總和來量化的。今年迄今，每周累計NFT交易量已從3.09億下降至5900萬，降幅約為80%。
在同一時間段內(nèi)，Base累計NFT交易量從1月初的約10萬增加到766萬，增幅超過7,500%。這使Base的市場份額從0.003%增加到13%。Base上的NFT增長主要是由免費或低成本NFT的推廣推動的，而不是投機性NFT交易活動，這表明近年來NFT市場焦點發(fā)生了轉(zhuǎn)變。
雖然由于市場狀況和許多備受矚目的NFT價值下跌約80%，各大網(wǎng)絡的NFT交易量一直呈下降趨勢，但Base上的NFT交易量卻大幅上升。這主要是因為BaseNFT在年初幾乎不存在，而現(xiàn)在它們的交易量與NFT的整體市場更加一致。深挖Base
總體而言，在整個鏈上領(lǐng)域不斷增長的同時，Base也實現(xiàn)了加速增長。更重要的是，Base在所有分析指標中的市場份額今年迄今已增長了數(shù)倍，展現(xiàn)了Base在經(jīng)濟增長和用戶采用方面的明顯相對實力和優(yōu)異表現(xiàn)。
例如：
自1月初以來，每日交易筆數(shù)增長了1,600%，從372,000筆增至10月份的663萬筆以上。
今年迄今每日交易總額增加超過50%。
今年迄今，每周活躍地址增加了2100%以上。
年初至今總鎖定價值增長70%以上。
這也證明了Base和其他開發(fā)團隊為構(gòu)建有益的應用程序和網(wǎng)絡、促進整個鏈上經(jīng)濟增長所做的努力。
雖然Base在所有以下指標上的增長速度都快于其他網(wǎng)絡，但值得注意的是，今年迄今為止，大多數(shù)主要網(wǎng)絡的使用量都有所上升，這表明將人們帶上鏈的共同努力正在使所有網(wǎng)絡受益。今年迄今Base用戶活動增加
2024年1月至2024年10月的數(shù)據(jù)講述了一個獨特的故事：Base采用率正在飆升。
Base上的每周活躍地址和交易量穩(wěn)步增加，從2024年1月到10月分別增長了2,100%和1,600%以上。令人印象深刻的進展表明Base正在有效地吸引用戶，并在全球范圍內(nèi)擴大鏈上采用。
需要注意的是，每周活躍地址并不等同于每周活躍用戶，因為用戶可能會創(chuàng)建和操作多個錢包地址，這意味著對應關(guān)系不是1:1。盡管如此，它仍然是評估鏈整體活動水平的有用指標，尤其是在篩選與創(chuàng)收智能合約交互的地址時，正如本報告中所做的那樣。
2024年，Base上的每周活躍地址從1月份的30萬激增至10月底的661萬，并在9月16日達到歷史最高水平719萬。這一增長意味著今年迄今為止的增幅超過2,100%。
注：Base每周活躍地址是指與Base上部署的創(chuàng)收智能合約進行過交互的唯一地址數(shù)量。一個人可能在多個地址上活躍。
與此同時，Base的每日返回地址從1月份的59,000個增加到10月份的100多萬個，并在10月3日達到123萬個的峰值。相當于年初至今的增幅超過1,600%，這充分表明在活動量激增的同時，用戶留存率仍然強勁。
注：Base每日返回地址是指之前與部署在Base上的創(chuàng)收智能合約進行過交互的交互地址數(shù)量。
推動Base鏈上活動的一個例子 是OnchainSummer 計劃，該計劃旨在慶祝和展示鏈上創(chuàng)新-包括音樂、藝術(shù)、食品和游戲。該計劃 通過展示Base生態(tài)系統(tǒng)中引人注目的鏈上項目來鼓勵參與。這項努力有助于將用戶引入鏈上，鏈上活動的激增就是明證。
支持Base成功的另一個因素是覆蓋廣泛目標受眾的多樣化營銷活動，例如在LiquidDeath盒子上投放廣告以促進鏈上活動。
另外，Coinbase在Base上推出了cbBTC，一種包裝的BitcoinTokens。通過優(yōu)先在Base上采用cbBTC，他們幫助鞏固了Base作為最安全的鏈上包裝Bitcoin的領(lǐng)先生態(tài)系統(tǒng)的地位。
cbBTC和OnchainSummer等計劃有助于將大眾引入鏈上。一旦他們來到這里，他們就會留下來，正如返回的活躍地址所表明的那樣。 費用下降推動Base交易增長
毫不奇怪，隨著活躍地址的增加，每日鏈上交易量也飆升。
截至11月19日，每日交易筆數(shù)增長1,900%，達到770多萬筆。
尤其是，自1月初以來，每日交易筆數(shù)增長了1,600%，從372,000筆增至10月份的663萬筆以上；钴S地址和交易量都呈現(xiàn)出類似的趨勢，這證明Base經(jīng)濟正在成為Rollup領(lǐng)域的鏈上樞紐。
與web2動態(tài)相反，盡管需求飆升，但在Base上開展業(yè)務的成本卻下降了。Base上的平均交易費用從第一季度的0.44美元降至10月17日的0.019美元，降幅超過95% 。雖然這在一定程度上是由于EIP-4844，但Base一直在進行的擴展工作（例如提高gas限制）在降低成本方面發(fā)揮了重要作用。
具體來說，今年迄今，平均交易費已下降超過95% ，而日均交易量卻激增800% ，從第一季度的615,000筆增至10月份的560萬筆。這些低費用使鏈上技術(shù)更加普及，并鼓勵更多開發(fā)者和用戶加入鏈上。
另一方面，Base目前是使用blob的rollups中第一大gas消耗者，每秒持續(xù)處理>50筆交易，消耗>13mgas/s。
Base提交了所有blob中的29%以上，這表明對Base區(qū)塊空間的需求巨大，這是Base鏈爆炸式增長的結(jié)果。
然而，這可能會在未來帶來問題。如果在未來的升級中不增加blob的最大數(shù)量，當前的上限可能會阻礙Base的增長。
年初至今基礎(chǔ)經(jīng)濟價值和總鎖定價值的增長
今年迄今，Base的總經(jīng)濟價值從1月份的9億美元上升至10月底的80.3億美元，增幅達792%。這一數(shù)字使Base成為該指標中第二大L2，僅次于Arbitrum。
注：總經(jīng)濟價值是指所有規(guī)范橋接、外部橋接和本地鑄造的Tokens的總和
值得注意的是，這種增長是無與倫比的，也是網(wǎng)絡在總經(jīng)濟價值方面積累超過80億美元的最快增長速度（僅用了16個月。Ｎ覀冾A計這張經(jīng)濟價值圖表將保持其趨勢，因為預計未來幾年將繼續(xù)出現(xiàn)大量流入。
此外，Base在凈流量（名義流量，而非%）方面排名第三，今年迄今為止在所有網(wǎng)絡上的凈流量為16億美元，而Ethereum的凈流出量為65億美元。必須承認的是，Ethereum經(jīng)歷的大部分流出主要是資本向rollup的遷移，這表明資本流動主要停留在EVM生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)，而不是流出生態(tài)系統(tǒng)。
今年迄今，Base協(xié)議的TVL已從1月份的4.39億美元上漲至10月底的25.2億美元，漲幅達470%。截至11月8日，Base的TVL已超過27.7億美元，成為按總鎖定價值計算領(lǐng)先的L2。
要監(jiān)測的比率是TVL/總經(jīng)濟價值，因為健康的生態(tài)系統(tǒng)將使這兩個指標以相似的速度增長。
通過直接比較每個指標，我們可以更深入地了解鏈上活動的總體分布情況。TVL和總經(jīng)濟價值之間的相似性表明，大多數(shù)資本都被鎖定在協(xié)議和智能合約中，這表明DeFi活動活躍。另一方面，如果總經(jīng)濟價值大大超過TVL，則表明鏈上活動超出了DeFi的范圍，突顯出分布更加多樣化——Base就是這種情況。Base上不斷增加的穩(wěn)定幣市值
根據(jù)上述所有指標以及其他諸多指標，Base是增長最快的L2。
量化網(wǎng)絡“成功”的另一種有趣方法是跟蹤網(wǎng)絡上穩(wěn)定幣的整體市值。
今年迄今，Base上穩(wěn)定幣市值已從1月份的1.7億美元上漲至10月底的35.3億美元，漲幅超過1,900%。這代表名義價值和百分比均大幅增加。
截至11月19日，Base上穩(wěn)定幣的市值為33億美元（較1月份的1.7億美元增長了1800%以上），而全部網(wǎng)絡穩(wěn)定幣的市值為1860億美元（較1月份的1340億美元增長了38%）。
值得注意的是，這一百分比增幅超過了同期經(jīng)濟價值的增幅，表明Base生態(tài)系統(tǒng)不僅在增長，而且開始成熟。Base鏈上應用生態(tài)系統(tǒng)
DeFi之外的多種用例
隨著用戶和交易量的快速增長，Base上啟動的項目數(shù)量也在穩(wěn)步增加。生態(tài)系統(tǒng)的蓬勃發(fā)展是健康網(wǎng)絡的標志，這顯然得益于Base致力于提供無與倫比的開發(fā)者體驗。截至2024年10月17日，Base上活躍的應用程序有85個，每日活躍錢包超過100個。
Base上超過60%的鏈上應用程序與DeFi無關(guān)：游戲應用程序占20%，收藏品占18.8%，社交應用程序占15.3%，而“其他”占5.9%。
如上所示，雖然DeFi應用作為單一類別占據(jù)領(lǐng)先地位，但游戲和收藏品等領(lǐng)域的使用率也很高，占Base所有活躍應用的54%以上。
鏈上應用的多樣性表明Base不僅僅是一個DeFi中心。它是一個所有類型的鏈上應用都可以蓬勃發(fā)展并形成真正經(jīng)濟的空間。FrenPet等應用程序的增長進一步支持了這一點，這些應用程序注重游戲性而非金錢收益。
Base上應用程序的多樣性與DappRadar支持的主要網(wǎng)絡的累積應用程序多樣性大致相似。
dApp提供的這些實用功能表明用戶開始接受所有類型的鏈上應用。這對鏈上生態(tài)系統(tǒng)來說是一個健康的信號，除了以貨幣為中心的應用之外，其多樣性也在不斷增加。支持易用性和成本效益
將一年分為EIP-4844之后和之前兩個時期，用戶的平均交易費用從EIP-4844之后的0.422美元下降了70%至0.097美元。
如前所述，EIP-4844實施后，Base上的交易費用下降了70%，這推動了交易量的快速增長。成本效率的持續(xù)提高將釋放鏈上用例的顯著擴展，并有助于吸引新用戶上鏈。
隨著交易成本的降低，鏈上應用完全取消gas費用變得更加可行。通過支付方承擔最低交易費用，用戶無需考慮用ETH支付gas費用。
然而，Base并不是唯一一個用戶看到費用降低的L2。Base在其自身rollup之外做出的開發(fā)工作（特別是EIP-4844）使所有rollup受益。廉價交易的最大優(yōu)勢在于鏈上應用能夠通過paymaster提供gas費用。通過應用程序自己支付交易費（每筆交易的成本最低），用戶無需考慮用ETH支付gas費用。
這簡化了新用戶的進入門檻。如果未來確實可以實現(xiàn)完全抽象——鏈上用戶體驗與web2非常相似，通過精簡到用戶不知道他們正在與Blockchain交互的程度——那么應用程序?qū)⒛軌蛭誫as費用成本，而不會對其盈利能力產(chǎn)生重大影響。
隨著Base的費用持續(xù)走低并接近最便宜、經(jīng)濟上可行的成本，鏈上探索的可能性幾乎是無窮無盡的。 自推出以來（2024年6月），Coinbase智能錢包的采用率不斷提高
Coinbase智能錢包于2024年6月推出，是一款先進的錢包，旨在優(yōu)化用戶體驗并簡化入門流程。無需擴展/安裝，使用密碼代替復雜的助記詞，并且錢包適用于大多數(shù)主要網(wǎng)絡。智能錢包將用戶上鏈的流程縮短到只需幾秒鐘和幾次點擊即可。
Coinbase智能錢包月活躍錢包數(shù)量在8月份創(chuàng)下21,660個的歷史新高后，自6月份發(fā)布以來已激增168%——從5,700個增至15,280個。
此外，使用Coinbase智能錢包的每月錢包操作數(shù)量從31,200飆升至70,320，增長了125%，并在2024年10月創(chuàng)下歷史新高。
注意：數(shù)據(jù)是指使用Coinbase智能錢包的鏈上交互。
對開發(fā)者的激勵措施
在Base上創(chuàng)建開發(fā)人員友好環(huán)境的主要因素有四個：
Base是作為標準化EVM構(gòu)建的，這意味著開發(fā)人員可以使用最流行的Blockchain編程語言Solidity編寫應用程序。
Base是Superchain的一部分，Superchain是一個使用OPStack的rollup網(wǎng)絡，允許Base與其他rollup共享安全性和通信層。因此，由于Superchainrollup之間的互操作性增強以及它從其他Superchain開發(fā)人員那里獲得的支持，Base對開發(fā)人員更具吸引力。
Coinbase開發(fā)者平臺和Onchainkit提供可立即使用的組件和工具，讓Base上的開發(fā)變得更加簡單。
與其他Rollup相比，交易非常便宜，并且應用程序費用明顯低于其Web2競爭對手，從而培養(yǎng)了龐大的用戶群。鏈上用例激增
項目按創(chuàng)新和實用性細分
隨著Base今年迄今活動的持續(xù)涌入，不同領(lǐng)域都取得了不同的成功。
以下將總結(jié)每個領(lǐng)域內(nèi)的一些突出的協(xié)議及其今年的表現(xiàn)。
社交–FarcasterFrames
FarcasterFrames于三月份推出，是一種允許將交互式體驗嵌入Farcaster上cast中的工具。
Frames很容易找到，Warpcast（最大的Farcaster客戶端）有一個子頁面可以查看熱門Frames。它們類似于Solana上的Blinks和Starknet上的Slinks，允許推文嵌入可交互的鏈上內(nèi)容。
Frames解鎖了客戶端、網(wǎng)絡和用戶之間的內(nèi)部可組合性。許多框架都是在Base上構(gòu)建的，允許進行多種不同的鏈上交互，例如在信息流中鑄造NFT、進行鏈上支付和玩游戲。這些鏈上任務只需單擊框架即可完成。
它們還為消費者和商家之間創(chuàng)造了便利，允許在Farcaster客戶端內(nèi)進行無縫交易。這增加了購買量，因為它減少了完成購買的環(huán)節(jié)。
游戲–Frenpet
Frenpet是Base上的一款放置類游戲，在過去一年中悄然取得了巨大成功。該應用基于瀏覽器構(gòu)建，創(chuàng)建過程完全通過Privy和支付系統(tǒng)抽象化。
該游戲一直在穩(wěn)步發(fā)展，今年迄今為止累計游戲次數(shù)已超過225萬次。
有趣的是，今年迄今，Base上每周NFT鑄造量從6月第一周的1712萬個峰值上升至10月底的83.2萬個，增幅達500萬個。該指標顯示出NFT活動增加的反向趨勢。
今年迄今為止，這一數(shù)字已增長500%，表明Base正在成為非貨幣用例NFT的中心。
根據(jù)Base和其他網(wǎng)絡的NFT活動，NFT行為似乎正在從交易/投機轉(zhuǎn)向NFT的非貨幣用例。2024年1月至10月期間，Base上的每周NFT鑄造量增長了500%，而2024年3月至10月期間NFT交易量大幅下降，這表明了這一點。
除了藝術(shù)之外，NFT的真正價值（例如BoredApes）在于它們能夠與現(xiàn)實世界的效用掛鉤。這種現(xiàn)實世界效用的例子包括代表夢寐以求的團體成員資格或房地產(chǎn)契約的NFT。
自Coinbase開展OnchainSummer計劃以來，鑄幣量一直呈上升趨勢，該計劃鼓勵參與者鑄造NFT——通常鑄造成本很低甚至不需要 成本（通過無gas交易）。這表明OnchainSummer對用戶參與度產(chǎn)生了持久影響，因為用戶在計劃結(jié)束后仍然很活躍。Base上的DeFi
去中心化金融(DeFi)以機構(gòu)規(guī)模提供金融產(chǎn)品和服務，但沒有吸收價值的中介機構(gòu)。使用DeFi，價值可以重新分配給參與者。與大多數(shù)網(wǎng)絡一樣，DeFi在Base上仍然占據(jù)主導地位，并利用低于一美分的交易費。以下部分涵蓋四個不同的嵌入式領(lǐng)域：DEX/衍生品、貨幣市場、Telegram機器人和流動性質(zhì)押/收益耕作。
交易平臺
Base已成為現(xiàn)貨資產(chǎn)交易的重要領(lǐng)域，每日交易量持續(xù)增長。今年迄今，BaseDEX交易量從1月份的2200萬美元增長了3900%，至2024年10月底達到8.8億美元。
結(jié)合這兩個指標，Aerodrome無疑是贏家。Aerodrome的總TVL已超過10億美元，約占Base總TVL的40%，并促進了ETH、BTC、USDC和EURC中最高的鏈上交易量池。該協(xié)議是velodrome的一個分叉，velodrome是一個受Curve啟發(fā)的自動做市商(AMM)，其目標是充當Optimism上的流動性中心。
Aerodrome在Base上發(fā)揮著同樣的作用，迄今為止取得了巨大的成功——占據(jù)了Base上DeFi交易量的大部分（約50-60%）。
Aerodrome在金融交易方面尤其具有吸引力。用戶可以在1-5秒內(nèi)以0.05%的費用兌換USDC和EURC，全天候無延遲，幾乎無滑點。相比之下，傳統(tǒng)金融轉(zhuǎn)賬可能需要1-5個工作日，費用為0.3%（Wise，低端，費用為Aerodrome的6倍）至3%（WellsFargo，費用為Aerodrome的60倍）。此外，Aerodrome上的國際交易全天候可用，僅需1-5秒，而傳統(tǒng)金融交易則需要1-5個工作日。
用戶喜歡熟悉的結(jié)構(gòu)，這樣他們就可以從協(xié)議中真正受益。這就是為什么在Ethereum以外的大多數(shù)網(wǎng)絡的早期階段，Uniswap并沒有占據(jù)大部分市場份額，而是原生的AMM。
大多數(shù)替代網(wǎng)絡原生AMM傳統(tǒng)上都有復雜的用戶激勵機制，這些激勵機制圍繞著質(zhì)押Tokens以獲得排放或協(xié)議費用。一旦發(fā)生這種情況，飛輪就會啟動，原生AMM會吸引所有流動性。Uniswap通常無法立即成為市場領(lǐng)導者。這在幾個rollup中都得到了體現(xiàn)：Base（Aerodrome）、Optimism（Velodrome）和zkSync（Maverick）。
這里需要注意的是：隨著rollup的成熟，這個飛輪往往會斷裂，而該網(wǎng)絡上的Uniswap流動性會不斷增長，搶占市場份額。Aerodrome的激勵結(jié)構(gòu)使其在TVL和交易量方面成為Base上的明顯領(lǐng)導者，然而，隨著rollup生態(tài)系統(tǒng)的成熟，這種情況可能會發(fā)生變化。
貨幣市場
三大貨幣市場占據(jù)了Base的大部分市場份額：MorphoBlue（2.2億美元）、Aave（1.5億美元）和Moonwell（1.46億美元）。這些數(shù)字代表了平臺上的活躍存款。
MorphoBlue是一個無需信任的平臺，包含不可改變的、獨立的借貸市場。MetaMorpho允許第三方在MorphoBlue上提供他們自己定制的保險庫。MorphoBlue自動處理市場參數(shù)的結(jié)構(gòu)力保持，以確保市場保持償付能力。
孤立的借貸市場非常強大，因為它們將每項抵押資產(chǎn)的風險隔離開來。這意味著MorphoBlue在技術(shù)上可以加入“風險更高”的抵押品（例如，流動性較差且波動性更大的資產(chǎn)，如uSUI），并增加其收入，而不會增加市場上提供的“更強”抵押品（例如ETH）的外部風險。這樣做的缺點是借款人無法從其他金庫中的大量存款中受益。
另一方面，Aave是一個傳統(tǒng)的DeFi借貸市場，所有資金池都捆綁在一起，允許用戶提交任何抵押品選擇并借入任何啟用的資產(chǎn)。由于其彈性和長期聲譽，Aave是大多數(shù)網(wǎng)絡中的“事實上的”借貸市場。
Moonwell為用戶提供兩者的組合。Moonwell是Aave的一個分支，可以使用任何可接受資產(chǎn)的抵押品來獲取存款。他們還有核心保險庫，這些保險庫建立在Morpho之上，用于更獨立的借貸池。組合產(chǎn)品讓用戶可以選擇他們想要使用的基礎(chǔ)設施，由MoonwellDAO管理。
Base上擁有三個競爭性借貸市場是去中心化和競爭的健康信號，有助于促進用戶的創(chuàng)新和選擇。雖然許多以Aave為主導貨幣市場的網(wǎng)絡都存在SPF（單點故障），但Base不會出現(xiàn)這種情況，因為資金分散在多個協(xié)議中。
這對于長期增長來說是最佳的，盡管它需要更多的總流動性來減少碎片化的影響。更多的選擇和競爭對用戶有利，BaseDeFi的增長使每個借貸市場都能建立足夠的流動性來滿足幾乎所有用戶的需求。生態(tài)系統(tǒng)的持續(xù)增長將使所有借貸市場受益，并減少流動性碎片化的影響，從而使用戶受益。
Telegram機器人
受鏈上交易急劇增加和用戶體驗簡化的推動，Telegram機器人在大多數(shù)網(wǎng)絡上獲得了強勁發(fā)展勢頭，導致今年散戶行為發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變。
Telegram機器人的功能是狙擊并高效地為用戶交易鏈上資產(chǎn)，這使其比使用自托管錢包手動進行交易的用戶更具優(yōu)勢。大多數(shù)機器人對交易收取約1%的費用。
使用電報機器人進行鏈上資產(chǎn)交易具有顯著的用戶體驗優(yōu)勢。因此，電報機器人的采用率不斷提高，每日收入持續(xù)超過100萬美元。
與其他網(wǎng)絡相反，Base上的Telegram機器人數(shù)量并不高，表明缺乏采用。
較低的Telegram機器人數(shù)量加上Base上不斷上升的DEX數(shù)量似乎表明Base已經(jīng)吸引了大量實際用戶，而且還有從其他網(wǎng)絡遷移到Base的活動。
收益活動
Crypto的去中心化收益耕作非常流行。由于幾乎所有Crypto本質(zhì)上都是金融化的，因此沒有中心化風險的最大化收益的工具對許多用戶非常有吸引力，從而推動了采用。
然而，Base并不是為收益而建的鏈，而是打造一個鏈上全球經(jīng)濟。Base上的資產(chǎn)中，只有一小部分是主動杠桿收益活動，因為來自機構(gòu)的大多數(shù)資本都是規(guī)避風險的，他們更愿意持有這些資產(chǎn)，或者在某些情況下，從獲得許可的參與者那里借款。
Base的頂級收益平臺（由TVL提供）是ExtraFinance，它提供一系列杠桿收益產(chǎn)品。
他們已經(jīng)積累了超過1.5億美元的TVL（雖然意義重大，但只占Base上80億美元資產(chǎn)的一小部分），并且他們的用戶交易量接近2024年5月的高點——每日交易量定期超過2,000筆。
Extra的杠桿收益設計是一種精簡但智能的設計，可最大程度地提高所有參與者的收益。該過程按照以下結(jié)構(gòu)進行：
提供抵押品->從借貸池借入不同資產(chǎn)->自動將資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為相等比例->提供流動性->復合獎勵
不想利用收益的用戶可以將其資產(chǎn)借入礦池以賺取利率，類似于任何其他借貸市場。今年迄今已部署的每周Base合約
Base可以優(yōu)先開展去中心化堆棧的工作（例如故障證明）并幫助更廣泛的Ethereum生態(tài)系統(tǒng)，因為Base上有充足的開發(fā)人員活動。
我們今天的實踐中看到了這一點——每周合約數(shù)量明顯高于年初，從1月初的5,400份增加到10月份的72,300份，增長了1,200%。
注：每周部署的合約數(shù)量是指每周在Base上部署的唯一鏈上合約數(shù)量。
盡管自4月份以來，這一指標略有下降，但總體趨勢仍在上升，這有力地表明Base鏈上應用程序開發(fā)者生態(tài)系統(tǒng)正在蓬勃發(fā)展。此外，它還表明團隊將Base打造為開發(fā)者友好型鏈的開發(fā)工作正在取得成功。Onchain就業(yè)市場洞察
對于涉及非公開信息的部分，我們采訪了不同獵頭公司的招聘人員。
今年迄今，聘用具備智能合約專業(yè)知識的工程師的公司數(shù)量有所增加
根據(jù)我們的消息來源，在2024年前兩個季度，招聘工程師從事鏈上開發(fā)工作的公司數(shù)量急劇增加。在EthCC之后，由于傳統(tǒng)的“夏季放緩”發(fā)生且價格下跌，這種增長有所放緩。然而，即使在這一時期，相對于價格下跌的其他時期，招聘也出現(xiàn)了明顯的上升。
我們的消息來源注意到一個有趣的趨勢：在熊市中，人們更加關(guān)注基礎(chǔ)設施建設，從而導致更多開發(fā)人員致力于基礎(chǔ)設施相關(guān)問題。相反，在牛市中，人們積極優(yōu)化大規(guī)模采用，這導致更多消費者應用程序獲得資助，因此也導致更多開發(fā)人員致力于開發(fā)消費者應用程序。
為精通Crypto的申請人提供更多就業(yè)機會
據(jù)我們的消息人士稱，各行各業(yè)對加密原生求職者的需求都在增加。加密原生人才了解Blockchain項目如何向用戶推銷，因為求職者曾經(jīng)是/現(xiàn)在仍然是用戶——這比不懂加密的求職者有明顯的優(yōu)勢。一位消息人士補充說，熟悉吸引加密社區(qū)的利基營銷結(jié)構(gòu)的加密原生員工是成功營銷策略的關(guān)鍵。
有趣的是，在第一季度和第二季度，對Crypto原生人才進行社交活動的需求激增，這與協(xié)議發(fā)布其產(chǎn)品和Tokens的時間一致。然而，我們的消息來源指出，Crypto行業(yè)的公司仍然非常重視聲望。即使對于Crypto原生候選人來說，就讀常春藤盟校等因素在招聘過程中也常常受到高度重視。
根據(jù)我們的消息來源，對Crypto原生人士和具有聲望背景的候選人的需求導致該行業(yè)內(nèi)的許多職位僅限于有限的申請者。
關(guān)于建設者/協(xié)議/創(chuàng)始人對人才庫的看法
我們的消息來源表明，在FTX、Luna和ThreeArrowsCapital倒閉之前，該行業(yè)的人才庫更廣泛、更多樣化，候選人來自計算機科學以外的各個領(lǐng)域。顯然，這些事件對加密行業(yè)的影響遠遠超出了市場估值的下降。一般聲譽問題仍然存在，減少了愿意在他們認為不穩(wěn)定的行業(yè)工作的申請人數(shù)。
據(jù)一位消息人士稱，對Crypto的這種偏見也體現(xiàn)在學生加入大學Blockchain俱樂部的興趣下降上。在上述崩盤之前，對俱樂部會員資格的需求明顯增加？紤]到目前計算機科學和工程實習的競爭格局，對一個機會充足的行業(yè)的興趣減弱尤其令人擔憂。
也就是說，加密行業(yè)將受益于對年輕建設者進行鏈上開發(fā)的更強吸引力——目標是實習生和剛畢業(yè)的學生。
人才需求旺盛，人才短缺
盡管市場狀況不佳，但招聘人員發(fā)現(xiàn)市場對工程人才的需求依然持續(xù)不斷，這是因為風險投資支持的項目對有限的技術(shù)工程師資源展開了激烈的競爭。
因此，由于需求繼續(xù)超過可用人才，加密開發(fā)人員明顯短缺。有趣的是，三位消息人士補充說，許多傳統(tǒng)開發(fā)人員不愿在加密領(lǐng)域謀求職位，因為他們認為該行業(yè)不穩(wěn)定。
Coinbase最近對鏈上和主流開發(fā)人員進行的一項調(diào)查的三個結(jié)果證實了這一說法，這突顯出人們對吸納新開發(fā)人員的能力缺乏信心。
一半（49%）的主流開發(fā)者認為“加密和Blockchain是未來重要的創(chuàng)新領(lǐng)域”。
78%的鏈上開發(fā)者同意“過去很難讓新用戶開始使用Crypto和Blockchain應用程序。”
73%的鏈上開發(fā)者表示“加密法規(guī)缺乏明確性使得該領(lǐng)域的創(chuàng)新變得更加困難”。
Coinbase正代表行業(yè)積極尋求全球范圍內(nèi)更加清晰的監(jiān)管。該領(lǐng)域的進展可能有助于消除開發(fā)者的創(chuàng)新障礙，并促進鏈上經(jīng)濟的整體發(fā)展。結(jié)論
2024年，鏈上經(jīng)濟無疑迎來了爆發(fā)式增長。這種增長很大程度上是由金融投機和交易以外的活動推動的。穩(wěn)定幣已經(jīng)找到了產(chǎn)品與市場的契合點，并正在推動更加全球化的數(shù)字經(jīng)濟。L2降低了鏈上成本，使鏈上構(gòu)建變得更容易、更快、更便宜。
在短短一年多的時間里，Base鞏固了其作為L2領(lǐng)先者的地位。通過建立一個以最低交易費用吸引開發(fā)者的生態(tài)系統(tǒng)，Base創(chuàng)造了一個不僅吸引開發(fā)者和用戶，而且留存率很高的環(huán)境。
DeFi仍然是鏈上經(jīng)濟活動的核心。DeFi以機構(gòu)規(guī)模提供金融產(chǎn)品和服務，但沒有吸收價值的中介機構(gòu)。相反，這種價值可以重新分配給參與者。
與此同時，新的用例和應用程序正在成為鏈上經(jīng)濟的重要組成部分。促進多樣化的鏈上應用開發(fā)并創(chuàng)建支持各個行業(yè)（如游戲和SocialFi）的基礎(chǔ)設施意味著鏈上體驗正在不斷擴展，這是全球鏈上經(jīng)濟不斷增長的主要驅(qū)動力。
更低的費用、更多的用例、更易于使用的技術(shù)和創(chuàng)新的產(chǎn)品都促進了鏈上經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展。
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