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作者：Will阿望@will_7th
如果讓我試想一下未來金融該如何運(yùn)行，我無疑會引入Crypto和Blockchain技術(shù)能夠帶來的眾多優(yōu)勢：24/7全天候可用、即時(shí)結(jié)算、無須許可公平準(zhǔn)入、全球流動性、資產(chǎn)可組合性，以及公開透明。
而這個(gè)試想中的未來金融世界，自2008年由中本聰在BitcoinWhitepaper中提出之后，如今正在通過Tokens化（Tokenization）的方式逐步構(gòu)建，并在未來有望通過PayFi實(shí)現(xiàn)MassAdoption。
自2009年Bitcoin問世以來，Crypto的興起席卷全球。但過去十年，對價(jià)格投機(jī)和盛衰波動的關(guān)注分散了人們的注意力，讓我們忽視了Crypto和Blockchain技術(shù)能夠帶來的突破性創(chuàng)新。
就像a16z合伙人ChrisDixon在其《ReadWriteOwn》書中表示的：“Crypto僅僅是Blockchain技術(shù)能夠帶來的諸多應(yīng)用之一，構(gòu)建在Blockchain網(wǎng)絡(luò)上Crypto（Token）才是能夠發(fā)揮Web3價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)的最大效用。”
Crypto讓價(jià)值不再沉淀，而是通過Web3價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)能夠以無須許可的方式隨時(shí)隨地、幾乎即時(shí)地以較低成本轉(zhuǎn)移，任何有互聯(lián)網(wǎng)連接的人都可以訪問。而支付的本質(zhì)就是價(jià)值的轉(zhuǎn)移。
如今隨著底層Blockchain基礎(chǔ)設(shè)施的逐年發(fā)展，以及Tokens化浪潮的到來，都表明Crypto最大的機(jī)會可能不是將其視為Crypto，而是與Blockchain結(jié)合的一套全新的支付方式。
這一革命性的范式轉(zhuǎn)變預(yù)示著人們將擺脫傳統(tǒng)金融體系的束縛，繞過了當(dāng)今紛繁復(fù)雜且過時(shí)的結(jié)算系統(tǒng)，去擁抱Crypto和Blockchain技術(shù)帶來的種種可能。這就如同星鏈（Starlink）直接從太空中點(diǎn)亮塞倫蓋蒂草原深處的人們最本質(zhì)的通信需求，而不是去苦等永無來期的通信公司去鋪設(shè)網(wǎng)路。
因此，本文將結(jié)合本人對于Web3支付、RWATokens化以及金融貨幣體系的有限認(rèn)知，通過13個(gè)最新的Web3支付案例，梳理出從Bitcoin的宏偉愿景開始，到如今Tokens化浪潮已至的發(fā)展脈絡(luò)，進(jìn)一步展望PayFi如何落地，為Web3支付翻開下一個(gè)篇章。
如果說去年在撰寫 Web3支付萬字研報(bào)：行業(yè)巨頭的全軍出擊，有望改變現(xiàn)有加密市場格局 還對此有過疑問的話，如今我已經(jīng)堅(jiān)信，Web3的殺手級應(yīng)用已經(jīng)到來，它就是支付！
（Centralbanksandpaymentsinthedigitalera）
我們從上圖就能看出傳統(tǒng)支付的復(fù)雜程度，更不用說在全球化背景下的跨境支付，需要涉及各國國內(nèi)清算體系（如美國央行主導(dǎo)的大額支付系統(tǒng)Fedwire，我國央行主導(dǎo)的大額支付清算系統(tǒng)CNAPS）、結(jié)算貨幣的跨境支付清算體系（例如美國的紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)CHIPS、我國的跨境人民幣清算系統(tǒng)CIPS），以及國際收付清算體系（例如環(huán)球銀行間金融電訊協(xié)會SWIFT），更不用說參與這個(gè)體系中的各種銀行了。
隨著以Bitcoin為代表，號稱“超主權(quán)Crypto”的Crypto（Cryptocurrency）的興起（盡管目前來看是以美元計(jì)價(jià)的數(shù)字資產(chǎn)），私營部門發(fā)行的穩(wěn)定幣（Stablecoin）及各國央行發(fā)行的央行Crypto（CBDC）等Tokens化貨幣（TokenizedMoney）的不斷探索，新的貨幣形態(tài)，以及新的貨幣流通方式正在產(chǎn)生。
架構(gòu)在Blockchain上的Web3支付，正是這種新的貨幣形態(tài)，以及新的貨幣流通方式運(yùn)行機(jī)制的載體。Blockchain直接將Crypto嵌入Web3價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)，作為一種貨幣結(jié)算的底層架構(gòu)，由此它可以像早期互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代在線傳輸?shù)臄?shù)據(jù)形式一樣傳輸價(jià)值。
更重要的是，Crypto與Blockchain技術(shù)還能夠通過Tokens化（Tokenization）的方式，以唯一（或不可替代）的數(shù)字形式在Web3價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)上表示現(xiàn)實(shí)世界的資產(chǎn)。Crypto與表示現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)的TokenTokens，能夠基于Blockchain原子交換的屬性，可以迅速開辟一個(gè)任何地方、任何人都可以隨時(shí)參與的資產(chǎn)購買、出售、融資和交易的自由市場。
Blockchain的稟賦，就是金融基礎(chǔ)設(shè)施，本身的構(gòu)造初始就是用于解決支付清算的最終一致性問題。構(gòu)建在Blockchain上的Crypto，能夠發(fā)揮Crypto與Blockchain技術(shù)給我們帶來的巨大優(yōu)勢，這些優(yōu)勢體現(xiàn)在Blockchain特性所帶來的近乎即時(shí)的結(jié)算、24/7全天候可用、交易低成本，以及Crypto本身的可編程性、互操作性、與DeFi可組合性帶來的無限可能。
這都是傳統(tǒng)金融支付體系所渴求和難以實(shí)現(xiàn)的。
（GalaxyVentures:The FutureofPayments）
多個(gè)中介機(jī)構(gòu)：跨境支付通常涉及多個(gè)中介機(jī)構(gòu)，例如本地銀行和代理銀行、清算機(jī)構(gòu)、外匯經(jīng)紀(jì)商和支付網(wǎng)絡(luò)。每個(gè)中介機(jī)構(gòu)都會增加交易流程的復(fù)雜性，從而導(dǎo)致延遲和成本增加。
缺乏標(biāo)準(zhǔn)化流程和格式：不同的國家和金融機(jī)構(gòu)可能有不同的監(jiān)管要求、支付系統(tǒng)和信息傳遞標(biāo)準(zhǔn)，這使得簡化支付流程變得效率低下，且具有挑戰(zhàn)性。
手動封閉處理：傳統(tǒng)系統(tǒng)缺乏自動化、實(shí)時(shí)處理能力以及與其他系統(tǒng)的互操作性，從而導(dǎo)致延遲和人工干預(yù)。
缺乏透明度：跨境支付流程的不透明性可能導(dǎo)致效率低下。交易狀態(tài)、處理時(shí)間和相關(guān)費(fèi)用的可見性有限，可能會使企業(yè)難以跟蹤和核對付款，從而導(dǎo)致延誤和管理開銷。
成本高：跨境支付往往產(chǎn)生高額的交易費(fèi)用、匯率加價(jià)和中介費(fèi)用？缇持Ц锻ǔＰ枰L達(dá)5個(gè)工作日才能結(jié)算，平均費(fèi)用為6.25%。
盡管存在這些挑戰(zhàn)，但B2B跨境支付是全球化背景下的剛需，市場規(guī)模仍然巨大，而且還在繼續(xù)增長。根據(jù)FXC Intelligence預(yù)計(jì)，2023年B2B跨境支付的總市場規(guī)模為39萬億美元，預(yù)計(jì)到2030年將增長43%，達(dá)到53萬億美元。
1.3Web3支付采用的迫切需求
就像Paypal在推出其PYUSD穩(wěn)定幣后所說的：“人們想要隨心所欲地支付，目前的支付網(wǎng)絡(luò)難以滿足需求，Crypto和Blockchain技術(shù)搭建的支付網(wǎng)絡(luò)能滿足需求且實(shí)用，那么作為一家致力于促進(jìn)支付創(chuàng)新的公司，我們來推出穩(wěn)定幣支付方案，以滿足人們當(dāng)前隨心所欲的支付需求！
今天，Crypto和Blockchain技術(shù)為我們提供了一個(gè)全新的Web3支付通路，能夠簡化支付清算流程，使得支付快速、廉價(jià)且易于訪問，以滿足如今日益全球化人們的需求。
構(gòu)建在Blockchain上的穩(wěn)定幣，作為Tokens化貨幣的一種主要形式，如今已經(jīng)成為跨境支付等領(lǐng)域目前存在的挑戰(zhàn)提供理想的解決方案。讓我們回顧此前復(fù)雜的跨境支付示例，來看Web3支付的優(yōu)雅解決方案（如紅框所示）：
1.4Web3支付堆棧
例如基于BitcoinBlockchain網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建出來的Bitcoin，就具有多維屬性，它不僅是一種支付方式（aformofpayment）和交易媒介（mediumofexchange），同時(shí)也是一種價(jià)值儲存手段（astoreofvalue）和一種金融基礎(chǔ)設(shè)施（adistributedledger），在交易中也能作為一種貨幣的記賬單位（aunitofaccount）來標(biāo)記價(jià)值。
所以Web3支付不能僅僅關(guān)注支付的交易媒介支付TokensToken本身的屬性（Crypto、Tokens化貨幣等Crypto），還需要結(jié)合承載支付交易的Blockchain網(wǎng)絡(luò)（作為金融基礎(chǔ)設(shè)施）的屬性綜合來看，它們是如何充分利用Blockchain技術(shù)實(shí)現(xiàn)降本增效，以及構(gòu)建全新的商業(yè)模式。
PayPal推出基于Solana的美元穩(wěn)定幣：Blockchain支付的新篇章
直到2024年 5 月 31 日，PayPal 宣布在 Solana 高性能Blockchain上線PYUSD，能夠覆蓋加密生態(tài)中最積極、最活躍的人群，讓世界知道，“PYUSD 真的來了！痹谶@個(gè)階段，Paypal是要真正實(shí)現(xiàn)支付效用，即將最初的思想認(rèn)知覺醒轉(zhuǎn)化為實(shí)際生活中的支付效用。
Solana為 PYUSD 帶來了遠(yuǎn)比其他Blockchain更快的結(jié)算速度，更低的交易成本，更強(qiáng)的可拓展性、互操作性、可編程性，以及全球網(wǎng)絡(luò)的支持。結(jié)合了 Solana 的優(yōu)勢之后，用戶在使用 PYUSD 的過程中能夠真正實(shí)現(xiàn)支付效用，例如在跨境點(diǎn)對點(diǎn)轉(zhuǎn)賬匯款（C2C）、企業(yè)間轉(zhuǎn)賬（B2B）、全球收付（B2C）的各種場景中。
（Bitcoin:APeer-to-PeerElectronicCashSystem）
2.2中介信任體系崩塌
現(xiàn)金支付是人們最古老的交易方式，沒有延遲，沒有任何第三方能夠有效地干預(yù)和阻礙。但是隨著通信技術(shù)的發(fā)展，現(xiàn)金交易難以滿足人們在不同地方、不同時(shí)區(qū)、不同場景下的支付要求，由此誕生了中介支付。
中介支付需要一個(gè)可信第三方，如銀行、Paypal等支付服務(wù)商，為人們提供如信用卡、借記卡、銀行電匯、跨境轉(zhuǎn)賬等創(chuàng)新支付方式。但是其中最大的問題在于，人們需要對于中介作為交易第三方的充分信任。這種信任往往存在很多缺陷，例如存在不必要的交易成本、交易可逆、中心化作惡等問題。
Bitcoin提出的時(shí)機(jī)是在2008年，當(dāng)時(shí)正值美國房地產(chǎn)市場泡沫破滅，眾多金融機(jī)構(gòu)對房產(chǎn)抵押貸款證券的大量投資造成了自身的巨大損失，那些曾經(jīng)高不可攀的金融機(jī)構(gòu)和銀行都處于破產(chǎn)邊緣。這直接導(dǎo)致了人們對傳統(tǒng)信任體系失去信心，引發(fā)了全球的金融危機(jī)。
造成如此金融海嘯，巨額財(cái)富蒸發(fā)的最本質(zhì)原因，是人們對于當(dāng)前金融體系的被迫無條件地信任，信任讓中心化的銀行等金融機(jī)構(gòu)來控制、托管、處置我們的資產(chǎn)。
如果銀行只是為客戶提供儲蓄現(xiàn)金的手段，那么使用銀行服務(wù)只會存在銀行自身的交易對手風(fēng)險(xiǎn)（CounterpartyRisk），風(fēng)險(xiǎn)相對可控，但事實(shí)并非如此。金錢永無眠，銀行是貪婪的，它們通過出借人們辛苦賺來的積蓄，去購買政府債券、或其他投資來獲取收益。有時(shí)，銀行可能會放貸過多，導(dǎo)致無法維持足夠的流動性來兌現(xiàn)贖回，從而倒閉破產(chǎn)。
這就是2023年全美第16大銀行——硅谷銀行（SiliconValleyBank）轟然崩塌的原因。此后的SignatureBank、SilvergateBank被迫關(guān)門也是眼前最鮮活且血淋淋的例子。
不僅如此，傳統(tǒng)金融體系又受到最嚴(yán)格的監(jiān)管。盡管信息技術(shù)可以顛覆地域時(shí)間的限制，但支付仍處于政府和國有銀行壟斷機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格控制之下。國家和地方的法規(guī)會通過傳統(tǒng)金融體系限制個(gè)人如何使用資金辛苦賺來的財(cái)富，這在資本管制嚴(yán)格的國家尤為嚴(yán)重。這種中介支付的限制使得貨幣的性能大打折扣，貨幣在積累時(shí)并不強(qiáng)大，貨幣只有在自由流通的環(huán)境下才能發(fā)揮其最大價(jià)值。
由于現(xiàn)代通信行業(yè)的發(fā)展，實(shí)物現(xiàn)金交易事實(shí)上已經(jīng)不具備可行性。支付方式向數(shù)字支付的轉(zhuǎn)變正在削弱人們對于貨幣主權(quán)的控制，使人們受制于第三方中介，除了信任別無選擇。
銀行等金融中介機(jī)構(gòu)以前倒閉過，毫無疑問，將來它們還會再次倒閉。
2.3Blockchain重構(gòu)信任
為了避免這種信任的黑箱/資金托管的不確定性，以及中介第三方單點(diǎn)崩塌的風(fēng)險(xiǎn)，中本聰通過BitcoinWhitepaper給出了指引，即通過Crypto和Blockchain技術(shù)來重構(gòu)一個(gè)無須任何中立、可信第三方的支付網(wǎng)絡(luò)。
中本聰非常徹底地在證明和驗(yàn)證的基礎(chǔ)上構(gòu)建了Bitcoin，采用分布式賬本，通過非對稱加密技術(shù)，并結(jié)合共識機(jī)制實(shí)現(xiàn)Decentralization的點(diǎn)對點(diǎn)交易，免除了可信第三方的必要性，讓網(wǎng)絡(luò)上的每個(gè)成員在不需要彼此信任的前提下，就能夠驗(yàn)證每一筆交易的真實(shí)性。
只有充分地驗(yàn)證，才能完全消除對信任的依賴。Don’tTrust,Verifyit.
《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》曾在2015年發(fā)表了一篇關(guān)于Bitcoin的文章——TheTrustMachine，告訴我們Bitcoin背后的技術(shù)將會改變經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方式。Blockchain可以讓沒有信任基礎(chǔ)的人們，在不必經(jīng)過中立的中央信任背書的情況下進(jìn)行合作。
簡而言之，它是一種創(chuàng)造信任的機(jī)器。InTrustlessWeTrust。
Blockchain是一種強(qiáng)大的技術(shù)，本質(zhì)上，它是一個(gè)共享的、受信任的、公共的賬本，任何人都可以檢查賬本，但沒有任何單個(gè)用戶可以控制它。Blockchain系統(tǒng)的參與者共同維護(hù)賬本的更新：它只能根據(jù)嚴(yán)格的規(guī)則進(jìn)行修改。Bitcoin的Blockchain網(wǎng)絡(luò)可以防止交易的雙重支付，并對賬本持續(xù)保持跟蹤。這就是實(shí)現(xiàn)一個(gè)沒有中央銀行控制的貨幣的關(guān)鍵所在。
誠然，早期的Bitcoin因其*非*法的用途一直聲名狼藉，但是我們并不能忽視Bitcoin背后Blockchain技術(shù)的非凡潛力，這項(xiàng)技術(shù)創(chuàng)新的意義遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了Crypto本身。
（Tokens化與統(tǒng)一賬本——構(gòu)建未來貨幣體系藍(lán)圖）
目前全球第二大穩(wěn)定幣USDC，就是由美國私營機(jī)構(gòu)Circle公司發(fā)行的，其以美元作為抵押品以及錨定貨幣，發(fā)行的Tokens化貨幣產(chǎn)品——美元穩(wěn)定幣USDC。
由于美元的全球通用性，USDC不僅能夠起到貨幣的交易媒介、商品服務(wù)的記賬單位的職能，還能凸顯Tokens化后在Blockchain上的巨大優(yōu)勢。這些優(yōu)勢是在傳統(tǒng)金融體系往往難以企及的。
3.2Tokens化的優(yōu)勢
Tokens化能夠讓資產(chǎn)獲得Crypto和Blockchain技術(shù)帶來的巨大潛力。廣義上講，這些優(yōu)勢包括：1）Blockchain的優(yōu)勢：24/7全天候可用，數(shù)據(jù)可用性，以及所謂的即時(shí)原子結(jié)算（AtomicSettlement）；
2）Tokens本身的優(yōu)勢：可編程性——即在Tokens中嵌入代碼的能力，以及Tokens與智能合約交互的能力（可組合性），從而實(shí)現(xiàn)更高程度的自動化，以及接入Decentralization金融（DeFi）的能力。
尤其是當(dāng)資產(chǎn)Tokens化大規(guī)模推進(jìn)時(shí)，除了概念驗(yàn)證之外，以下優(yōu)勢將愈發(fā)凸顯：
3.2.1提高資本效率
Tokens化可以顯著提升資產(chǎn)在市場上的資本效率。例如，Tokens化后的回購交易（RepurchaseAgreements,Repo）或貨幣市場基金（MoneyMarketFund）的贖回可以在幾分鐘內(nèi)即時(shí)完成T+0，而目前傳統(tǒng)的結(jié)算時(shí)間為T+2。要想在當(dāng)前高利率的市場環(huán)境中，較短的結(jié)算時(shí)間可以節(jié)省大量資金。對于投資者來說，這些資金費(fèi)率的節(jié)省可能是近期Tokens化美債項(xiàng)目在近期能夠產(chǎn)生巨大影響的原因。
CaseStudyB：Blackrock 的Tokens化基金B(yǎng)UIDL
2024年3月21日，Blackrock與Securitize攜手在公共Blockchain——Ethereum上推出首個(gè)Tokens化基金B(yǎng)UIDL；餞okens化后能夠在鏈上實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一賬本的即時(shí)結(jié)算，大大降低了交易成本以及提高了資金效率，能夠?qū)崿F(xiàn)（1）法幣USD的24/7 全天候基金申購/贖回，這種即時(shí)結(jié)算，即時(shí)贖回的功能是眾多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)非？释_(dá)到的一點(diǎn)；同時(shí)，與Circle合作，實(shí)現(xiàn)（2）穩(wěn)定幣USDC與基金TokensBUIDL1:1的24/7 全天候即時(shí)兌換。
這種能夠連接傳統(tǒng)金融與數(shù)字金融的Tokens化基金，對于金融行業(yè)來說是一個(gè)里程碑式的創(chuàng)新。
隨著時(shí)間的推移，Tokens化資產(chǎn)可編程性還可以在投資組合層面創(chuàng)造效益，使資產(chǎn)管理者能夠?qū)崟r(shí)自動重新平衡投資組合。
3.2.2無須許可的民主訪問
Tokens化或者說Blockchain最受吹捧的好處之一是訪問的民主化，這種無須許可的準(zhǔn)入門檻在Tokens碎片化（即將所有權(quán)劃分為更小的份額，降低投資門檻）的特性之后，可能提高資產(chǎn)流動性，但前提是Tokens化市場能夠得到普及。
在某些資產(chǎn)類別中，通過智能合約簡化密集型手動流程可以大幅提高單位經(jīng)濟(jì)效益，從而可以為較小體量的投資者提供服務(wù)。但是，這些投資的獲取可能受到監(jiān)管限制，這意味著許多Tokens化資產(chǎn)可能只提供給合格的投資者。
CaseStudyD：Tokens化私募基金
我們可以看到著名的私募巨頭HamiltonLane、KKR分別與 Securitize合作，通過將其管理私募基金的FeederFundTokens化，為廣大投資者提供了一種“平價(jià)”參與頂級私募基金的方式，最低投資門檻從平均500萬美元大幅降至僅2萬美元，但是個(gè)人投資者依舊要通過Securitize平臺的合格投資者驗(yàn)證，依然存在一定的門檻。
3.3大規(guī)模采用的臨界點(diǎn)
上一個(gè)階段的資產(chǎn)數(shù)字化能夠伴隨技術(shù)的成熟和可衡量的經(jīng)濟(jì)效益全面鋪開，但資產(chǎn)Tokens化的大規(guī)模廣泛采用并不會一蹴而就。其中最具挑戰(zhàn)性的一點(diǎn)是，在金融服務(wù)這個(gè)受嚴(yán)格監(jiān)管的行業(yè)中，對傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行改造，這需要整個(gè)價(jià)值鏈上所有玩家的參與。
盡管如此，我們已經(jīng)能夠看到Tokens化的第一波浪潮已經(jīng)到來，主要是受益于目前高利率環(huán)境下的投資回報(bào)，和現(xiàn)有規(guī)模的實(shí)際用例驅(qū)動（例如穩(wěn)定幣，Tokens化美債）。
BlackrockCEOLarryFink在2024年初強(qiáng)調(diào)了Tokens化對于未來金融的重要性：“我們相信，金融服務(wù)的下一步將是金融資產(chǎn)的Tokens化，這意味著每只股票、每張債券、每個(gè)金融資產(chǎn)都將在同一個(gè)總賬本運(yùn)行。”
同樣，國際清算銀行（BIS）也在此前的研報(bào)中，對Tokens化也表現(xiàn)出極大關(guān)注，表示：“全球貨幣體系正站在一個(gè)歷史性重大飛躍的風(fēng)口浪尖。在數(shù)字化之后，Tokens化是邁向飛躍的關(guān)鍵。Tokens化通過改變中介機(jī)構(gòu)服務(wù)用戶的方式；打通信息傳遞、對賬和結(jié)算的隔閡，極大地增強(qiáng)貨幣和金融體系的能力。Tokens化將構(gòu)建出新的經(jīng)濟(jì)活動，這些在目前固有的貨幣體系中都難以實(shí)現(xiàn)！
今天的Tokens化資產(chǎn)流動只是這個(gè)Tokens化嶄新領(lǐng)域的開始。過去的互聯(lián)網(wǎng)歷史不僅以徹底重塑現(xiàn)有行業(yè)為標(biāo)志，還以創(chuàng)造在技術(shù)和連通性進(jìn)步之前不可能甚至無法想象的全新商業(yè)模式為標(biāo)志。
Blockchain最大的突破之一是它使“現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)”（如房屋、汽車、辦公樓、工廠、音樂會門票、客戶忠誠度積分、股票證書等）能夠以具有唯一標(biāo)識的數(shù)字Tokens形式在線呈現(xiàn)。這些Tokens可讓您輕松地在數(shù)字錢包中在線追蹤、轉(zhuǎn)移和存儲相應(yīng)資產(chǎn)的所有權(quán)證明。
將這些資產(chǎn)的所有權(quán)以Crypto的形式嵌入Web3價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)（直接與伴隨的資金流一起），可能會開辟一個(gè)潛在的未來，幾乎任何東西都可以被任何人在任何時(shí)間、任何地點(diǎn)標(biāo)記、融資和交易，而無須傳統(tǒng)的金融中介機(jī)構(gòu)。
而促使這些價(jià)值流動的，正是Web3支付。四、Tokens化貨幣——新的貨幣流通方式
在理解了Tokens化之后，我們就能夠明白Web3支付所依托的穩(wěn)定幣、Tokens化存款、央行Crypto等這些Crypto，都是貨幣被Tokens化之后的一種表現(xiàn)形式。這種Crypto，代表的是基于Blockchain的，新的貨幣流通方式，而不是新的貨幣創(chuàng)造方式。
隨著人類社會的不斷發(fā)展，貨幣的概念以及表現(xiàn)形式也一直在不斷變化。從最早雅浦島上石幣貝殼的簡單以物易物，到硬幣和紙幣的發(fā)明，從而徹底改變了貿(mào)易。此后全球化的來臨和經(jīng)濟(jì)活動的日益復(fù)雜，對更高效和安全的支付方式的需求推動了互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字支付的興起和Crypto的出現(xiàn)，為金融服務(wù)的效率提升、準(zhǔn)入門檻和全球一體化整合奠定了基礎(chǔ)。
（OnyxbyJ.P.Morgan）CaseStudyF：Visa的Tokens化存款案例
此外，在由香港金管局牽頭，Visa與匯豐銀行、恒生銀行合作試點(diǎn)的一份研報(bào)Tokens化存款研報(bào)中，也給出了一些用例，實(shí)現(xiàn)了支付過程的端到端原子結(jié)算，展示出能夠提高現(xiàn)有結(jié)算流程的效率，以及支持應(yīng)用創(chuàng)新的潛力。
首先，Tokens化存款能夠充分利用Blockchain統(tǒng)一賬本的優(yōu)勢，降低結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)即時(shí)結(jié)算，提高資金中轉(zhuǎn)效率。例如，在一個(gè)銀行間用例（收單行-商戶結(jié)算）中，收單行希望通過使用Tokens化存款簡化結(jié)算流程，使其對商戶更加透明和無縫。
在現(xiàn)有的銀行間工作流程中，收單行代表商戶處理信用卡和借記卡交易。當(dāng)客戶完成交易后，收單行啟動結(jié)算流程，最終將資金轉(zhuǎn)入商戶賬戶。這個(gè)過程可能需要幾個(gè)小時(shí)到一天的時(shí)間來結(jié)算，商戶缺乏對結(jié)算狀態(tài)的實(shí)時(shí)可見性，難以管理現(xiàn)金流和對賬。
（VisaOnchainAnalytics）
4.3.2穩(wěn)定幣的優(yōu)勢
法幣穩(wěn)定幣，兼具兩全其美的優(yōu)勢：它們能夠保持較低的日常波動，同時(shí)提供Blockchain的優(yōu)勢——高效、經(jīng)濟(jì)且全球通用，這種特征使得其成為Web3支付的主要交易媒介，以及商品服務(wù)的記賬單位。這些基于Blockchain的優(yōu)勢已經(jīng)在前面提到多次，除此之外，與美元錨定的特質(zhì)也使其體現(xiàn)出美元的獨(dú)特價(jià)值。
1）緩解貨幣貶值的壓力——價(jià)值存儲
貨幣波動對新興市場國家的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的負(fù)面影響，導(dǎo)致17個(gè)新興市場國家在1992至2022年間損失了總計(jì)1.2萬億美元的GDP，平均占這些國家GDP的9.4%。美元穩(wěn)定幣通過提供與美元掛鉤的穩(wěn)定價(jià)值，幫助這些國家應(yīng)對貨幣波動帶來的不確定性和經(jīng)濟(jì)損失。
2）提升美元的可觸達(dá)性——結(jié)算貨幣
美元穩(wěn)定、被廣泛接受并主導(dǎo)著全球貿(mào)易。在2022年，美元占所有外匯交易的88%，占跨境支付的40%以上。直接使用美元作為交易媒介在一些國家和地區(qū)會受到限制，作為美元的數(shù)字替代品，美元穩(wěn)定幣能夠通過Blockchain互聯(lián)網(wǎng)即時(shí)地發(fā)送到世界各地，全天候運(yùn)營，只需互聯(lián)網(wǎng)連接即可訪問，并實(shí)現(xiàn)便捷交易。
根據(jù)BVNK&Cebr的研報(bào)Thedecadeofdigitaldollars，新興經(jīng)濟(jì)體對美元穩(wěn)定幣的需求很大，表現(xiàn)為“穩(wěn)定幣溢價(jià)”。在接受調(diào)查的17個(gè)國家/地區(qū)的企業(yè)和消費(fèi)者為獲得美元穩(wěn)定幣支付了溢價(jià)：平均比標(biāo)準(zhǔn)美元價(jià)格高出4.7%，在阿根廷等國家，這一比例上升到30%。據(jù)估計(jì)，到2024年，這17個(gè)國家僅為獲得穩(wěn)定幣就將支付47億美元的溢價(jià)，到2027年這一數(shù)字將上升到254億美元。
Blockchain使穩(wěn)定幣能夠以可編程性為普通美元提供動力，并具有與其他形式的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)相同的成本和速度優(yōu)勢。無論是穩(wěn)定幣的可編程性（Programmable），還是支付的可編程性（Programmable），都讓穩(wěn)定幣更具想象空間。
由于USDC在智能合約Blockchain上使用開源代碼，因此任何人都可以輕松地對其進(jìn)行編程，以適應(yīng)簡單的“如果/那么”業(yè)務(wù)條件。這些可編程的基于互聯(lián)網(wǎng)的支付代表了企業(yè)轉(zhuǎn)移價(jià)值方式的重大突破。
例如，Cirlce與一家為農(nóng)民提供農(nóng)業(yè)種子保險(xiǎn)的肯尼亞公司進(jìn)行了交談，該公司將當(dāng)?shù)靥鞖鈹?shù)據(jù)納入智能合約，以使用USDC自動支付保險(xiǎn)費(fèi)。還有一些匯款公司對USDC支付進(jìn)行編程，這些支付只能用于在藥店兌現(xiàn)醫(yī)療用品。這些場景眾多，目前的穩(wěn)定幣支付只是觸及了皮毛。
這種在USDC穩(wěn)定幣結(jié)算層，將可編程邏輯加入到支付/穩(wěn)定幣的方式，幫助USDC在本質(zhì)上成為一個(gè)新的全球貨幣操作系統(tǒng)，為Crypto的未來打開無限空間。
CaseStudyH：GatePay的落地Web3支付解決方案
如果說Circle正在打造一個(gè)新的全球貨幣操作系統(tǒng)，那么像GatePay這樣的支付服務(wù)商正在進(jìn)一步促進(jìn)Web3支付的落地，為傳統(tǒng)支付網(wǎng)絡(luò)提供一個(gè)更現(xiàn)實(shí)、更可行的Web3支付解決方案。
GatePay是Gate.io打造的Web3支付解決方案，旨在幫助持有Crypto人群，在全球范圍內(nèi)靈活、便捷地發(fā)送和接收Crypto，支持超過300種主要Crypto的實(shí)時(shí)交易。
在Web3支付市場的早期，由于Blockchain網(wǎng)絡(luò)有待完善，以及新興事物的教育周期等原因，Web3支付主要是圍繞CryptoNative的人群展開，以解決他們的貨幣承兌，及日常消費(fèi)需求。
由此，GatePay推出的Crypto支付網(wǎng)關(guān)旨在滿足商家和個(gè)人用戶對Web3支付場景的需求。GatePay已經(jīng)接入多種支付場景，支持包括線上商城和線下商城的Crypto收支服務(wù)，用戶可以便捷通過連接錢包/賬戶，通過二維碼掃碼支付等多種方式，連接300多個(gè)主流商家，超過300種Crypto可供選擇。
5.1支付TokensToken本身的貨幣時(shí)間價(jià)值——Tokens化美債
目前的高利率環(huán)境使得基于美債的Tokens化用例受到市場的廣泛關(guān)注，這類產(chǎn)品不僅能夠?qū)崿F(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)、高流通、可規(guī)；拿纻找妫⑶矣捎诂F(xiàn)金等價(jià)物的交易媒介特性，也能夠?yàn)橹T多支付/金融應(yīng)用場景大幅提高資本效率。
這類Tokens化美債的底層資產(chǎn)是美國國債，本質(zhì)上是美國政府為使用我們的當(dāng)下的資金而向我們支付的利息。因此，這類Tokens化美債TokenTokens本身就具有貨幣的時(shí)間價(jià)值。
根據(jù)RWA.XYZ數(shù)據(jù)，Tokens化美債市場規(guī)模已經(jīng)從2024年初的7.7億美金上升到如今的19.16億美元（截至2024年8月1日），上漲幅度達(dá)到248%。
（CaseStudy:BringingUtilitytoPaymentswithUSDY）
2023年12月，OndoFinance在SolanaBlockchain上線了USDY，支持其生態(tài)系統(tǒng)推動了Web3支付創(chuàng)新的界限。迄今為止，Solana上的多個(gè)支付平臺已經(jīng)將USDY集成到其產(chǎn)品中。
例如，Helio是Solana上領(lǐng)先的Web3支付平臺，擁有超過450,000個(gè)獨(dú)特的活躍錢包和6,000家商家，已將USDY集成為原生支付選項(xiàng)。借助其SolanaPay插件，數(shù)百萬Shopify商家現(xiàn)在可以用Crypto結(jié)算付款，并實(shí)時(shí)能夠?qū)SDY轉(zhuǎn)換為其他USDC、EURC和PYUSD等穩(wěn)定幣。Sphere是Solana上的支付技術(shù)提供商，最初以穩(wěn)定幣為核心設(shè)計(jì)，現(xiàn)已集成USDY，使新興市場的商家能夠進(jìn)行安全、經(jīng)濟(jì)高效且近乎即時(shí)的跨境支付，同時(shí)還能獲得美國國債支持的收益。
除了作為支付交易媒介的效用之外，USDY也能夠在DeFi場景中提供額外的資本效率實(shí)用性和可組合性，例如在借款時(shí)使用USDY作為抵押品。2024年7月31日，USDY上線AptosBlockchain，并在其生態(tài)內(nèi)多個(gè)DeFi平臺進(jìn)行了集成。
5.2支付融資RWA
隨著2023年以來，加密生態(tài)持續(xù)尋找具有可持續(xù)價(jià)值、穩(wěn)定收益來源的資產(chǎn)，現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)的Tokens化自然而然地出現(xiàn)了。
我們能夠看到Tokens化美債的爆發(fā)式增長，但是很不幸的是，這種增長很可能是暫時(shí)的，要想2-3年前，我們還是身處在一個(gè)零利率的時(shí)代。隨著今后美債收益率下降，加密資本將尋找其他高收益和低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)來做配置。這正是PayFi支付融資RWA的由來。
PayFi支付融資RWA的邏輯很簡單：用DeFi借貸的資金來解決現(xiàn)實(shí)支付場景中的需求，實(shí)現(xiàn)支付融資收益率的上鏈。
（PayFi,HowSolanaEnablestheOriginalVisionofBlockchainLilyLiu,SolanaFoundation）
LilyLiu在其分享中提到了先買后付（BuyNowPayLater）的概念，可以由PayFi將其改造成買了不付（BuyNowPayNever）。這里來做一下解析，想象一個(gè)用戶Kevin花5美金買咖啡的場景，PayFi支付服務(wù)商來收單。
1）PayFi支付服務(wù)商需要打通DeFi借貸協(xié)議，
2）用戶Kevin正好是DeFi借貸協(xié)議的LP，能夠從協(xié)議中獲得借貸收益；
3）PayFi支付服務(wù)商獲得用戶Kevin的授權(quán)，來用借貸收益支付咖啡款項(xiàng)；
4）那么Kevin就不用實(shí)際支付購買咖啡的費(fèi)用，而是通過其DeFi借貸協(xié)議產(chǎn)生的收益來支付5.5美金的款項(xiàng)，0.5美金作為PayFi支付服務(wù)商的服務(wù)費(fèi)；
5）PayFi支付服務(wù)商最終可以將DeFi收益做貨幣承兌，與商家進(jìn)行法幣結(jié)算。
這是一個(gè)Web3支付疊加DeFi的一個(gè)最簡單，也是最直觀的PayFi用例，使用了DeFi的收益來覆蓋支付的費(fèi)用，其實(shí)還可以再疊加Tokens經(jīng)濟(jì)的效用。
融合DeFi的Web3支付場景只有你不敢想的，沒有你做不到的。就如Fiat24將自身構(gòu)造成銀行法幣協(xié)議層，為DeFi帶來法幣銀行體系的業(yè)務(wù)邏輯，以及Ether.Fi能夠通過staking的加密資產(chǎn)來做抵押，換取穩(wěn)定幣后通過CryptoPaymentCard實(shí)現(xiàn)法幣支付。
CaseStudyJ：構(gòu)建在Blockchain的Web3銀行——Fiat24
Fiat24是一家受瑞士銀行法監(jiān)管的金融科技公司，是全球第一個(gè)將銀行邏輯完全架構(gòu)在公共Blockchain(Arbitrum）上，由智能合約驅(qū)動的Decentralization應(yīng)用（DApp)，為用戶提供貨幣承兌、Web3支付消費(fèi)、儲蓄、轉(zhuǎn)賬、法幣換匯等一系列的Web3銀行服務(wù)。Fiat24正試圖通過協(xié)議BankingProtocol的方式，為加密世界與傳統(tǒng)金融搭建橋梁，為傳統(tǒng)銀行、金融、支付體系帶來革新。
（Fiat24.com）
“就像ChainlinkDecentralization預(yù)言機(jī)網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)設(shè)施定位一樣，F(xiàn)iat24的定位是Decentralization數(shù)字銀行網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施——DApps的法幣協(xié)議層！盕iat24Co-founderYang表示，“我們相信未來DEX會取代CEX，然而相比于CEX能夠通過自身支付渠道實(shí)現(xiàn)貨幣承兌，DEX最大的弊端也在于此，作為一個(gè)協(xié)議（Protocol），傳統(tǒng)銀行無法與一個(gè)協(xié)議相兼容，也無法為一個(gè)協(xié)議開放API或開放賬戶。而Fiat24恰恰能通過協(xié)議的方式，鏈上連接DeFi，鏈下通過銀行連接傳統(tǒng)金融，提供完美的解決方案，彌補(bǔ)諸多DApps法幣服務(wù)的缺失！
由此，F(xiàn)iat24作為一個(gè)FiatLayerBankingProtocol，能夠?yàn)镈eFi帶來法幣的業(yè)務(wù)邏輯。這些正是LilyLiu所闡述的PayFi場景：
1）抵押借貸：Bob提供ETH作為抵押品在DeFi平臺上借穩(wěn)定幣，DeFi協(xié)議可以直接調(diào)用Fiat24銀行協(xié)議來形成USD法幣的出借；
2）投資/質(zhì)押生息：Alice提供ETH去做質(zhì)押生息，DeFi協(xié)議可以直接調(diào)用Fiat24銀行協(xié)議來將生息資產(chǎn)通過法幣的形式發(fā)放，這真的能夠?qū)崿F(xiàn)現(xiàn)實(shí)生活中的躺贏。
3）投資理財(cái)：Will使用ETH投資DeFi協(xié)議的Tokens化證券Coinbase，那么DeFi協(xié)議可以直接調(diào)用Fiat24銀行協(xié)議，用法幣去納斯達(dá)克買股票。這個(gè)OndoFiance的GlobalMakerts正在實(shí)現(xiàn)。
CaseStudyK：Ether.Fi的CryptoPaymentCard
Ether.Fi是一個(gè)DeFi生態(tài)內(nèi)專注于Ethereum質(zhì)押和流動性再質(zhì)押的創(chuàng)新項(xiàng)目，通過提供非托管的質(zhì)押解決方案，EtherFi使用戶能夠在保持資產(chǎn)流動性的同時(shí)賺取質(zhì)押收益，從而解決了傳統(tǒng)質(zhì)押中資金鎖定的問題。
這里不去闡述質(zhì)押與再質(zhì)押，我來講一下Ether.Fi的Cash業(yè)務(wù)。Cash業(yè)務(wù)本質(zhì)上是最常見的CryptoPaymentCard業(yè)務(wù)，即用戶通過Crypto支付（CyrptoPayin），通過支付服務(wù)商做貨幣承兌并與傳統(tǒng)支付渠道V/M打通，實(shí)現(xiàn)與商家的法幣結(jié)算（FiatPayout）。
（PolyFlow）
PolyFlow這個(gè)創(chuàng)新的加密支付網(wǎng)絡(luò)，通過Decentralization的方式為數(shù)字資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)、托管和發(fā)行提供安全合規(guī)的框架。同時(shí)，PolyFlow也能夠確保個(gè)體用戶資產(chǎn)安全和用戶隱私，進(jìn)一步引入DeFi生態(tài)的多樣性和可擴(kuò)展性。
由此，AI能夠介入幫助分析豐富的支付信息流數(shù)據(jù)，并將這些數(shù)據(jù)主權(quán)歸還給其原始所有者（這些關(guān)鍵的支付交易信息不再僅由金融科技巨頭掌控），同時(shí)還能夠?qū)⑽覀兊娜粘ＶЦ痘顒蛹傻芥溕，為DeFi創(chuàng)建了一個(gè)全新的，基于支付的現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）收益類別。
更重要的是，PolyFlow作為PayFi的金融基礎(chǔ)設(shè)施，通過PID能夠形成鏈上信貸的能力，支持個(gè)體日常生活中支付的消費(fèi)貸款、先買后付和信用卡等功能，以及商事主體的企業(yè)貸款和供應(yīng)鏈融資等功能。要明白，與現(xiàn)實(shí)生活場景結(jié)合才能真正推動PayFi的發(fā)展，是Cryoto邁向大規(guī)模普及應(yīng)用（MassAdoption）的關(guān)鍵。
這種強(qiáng)大的能力能夠幫助交易所、支付服務(wù)商、銀行、供應(yīng)鏈金融服務(wù)和結(jié)算網(wǎng)絡(luò)在數(shù)字資產(chǎn)時(shí)代擴(kuò)展和增強(qiáng)其運(yùn)營，同時(shí)也能夠讓網(wǎng)絡(luò)參與者（消費(fèi)者，商戶，和流動性提供者）共同分享網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)帶來的紅利，實(shí)現(xiàn)Web3的真正價(jià)值。
5.4.2傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)邏輯上鏈
目前的Web3支付對于傳統(tǒng)支付而言體量依舊較小，影響力有限，主要原因是傳統(tǒng)支付結(jié)算體系依然主導(dǎo)著全球資金的流通。Crypto與Blockchain技術(shù)為我們提供了將信息流和資金流完全統(tǒng)一的技術(shù)背景條件，但目前的Web3支付架構(gòu)仍然只發(fā)展到了支付早期以點(diǎn)對點(diǎn)轉(zhuǎn)賬為核心清算規(guī)則的階段，還沒有形成一套能夠應(yīng)對各種復(fù)雜支付場景和多種參與方的清結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)。
“我們認(rèn)為在Blockchain為底層平臺的Web3世界中，最終一定會完成信息流和資金流的統(tǒng)一化和非托管。目前CEX正在積極地推進(jìn)將Crypto作為一種貨幣的支付探索，這個(gè)方向的實(shí)現(xiàn)更加類似支_付_寶的中心化錢包邏輯，較為成熟也有成本、效率上的前車之鑒。但是這樣的做法也破壞了Crypto本身的2個(gè)特點(diǎn)，非托管；信息流和資金流統(tǒng)一。而如果基于全鏈交易執(zhí)行，目前在鏈上還沒有一套清算規(guī)則的標(biāo)準(zhǔn)可以對應(yīng)多支付參與方利益分配和復(fù)雜的支付場景！盤latONBlockchain創(chuàng)始人LilinSun表示，“因此我們認(rèn)為未來必然會出現(xiàn)一套基于鏈的清結(jié)算體系標(biāo)準(zhǔn)！边@也正是TOPOS誕生的契機(jī)，即一個(gè)Tokens化的開放支付操作系統(tǒng)。
PlatON是一條采用多方安全計(jì)算（MPC）的隱私和智能計(jì)算公鏈。在PlatON的技術(shù)支持下，推出的TOPOS支付系統(tǒng)表現(xiàn)出卓越的隱私保護(hù)、高效處理和Decentralization特性。TOPOS致力于打破Web2和Web3之間的壁壘，幫助金融機(jī)構(gòu)將真實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）與Tokens化貨幣連接起來，構(gòu)建全球開放的Web3支付清算系統(tǒng)。
TOPOS定義了操作底層Blockchain的標(biāo)準(zhǔn)，并為企業(yè)用戶提供包括Tokens化貨幣發(fā)行、管理和應(yīng)用在內(nèi)的完整解決方案。通過智能合約和上下游機(jī)構(gòu)，TOPOS確保支付從穩(wěn)定幣發(fā)行機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移到商戶。TOPOS還提供Crypto收單解決方案以及基于Blockchain的跨境匯款開放網(wǎng)絡(luò)，為全球用戶提供更加靈活和可靠的支付清算服務(wù)。
CaseStudyM：PlatON將海運(yùn)提單業(yè)務(wù)邏輯上鏈
近期，TradeGo與全數(shù)字化公共基礎(chǔ)設(shè)施PlatON 合作，基于一單價(jià)值117萬美元的東南亞橡膠進(jìn)口業(yè)務(wù)，在隔離生產(chǎn)環(huán)境中成功完成了利用電子提單（eBL）交單觸發(fā)Crypto跨境支付的試點(diǎn)（PoC）。
此次試點(diǎn)驗(yàn)證了Blockchain電子提單、Crypto及智能合約在國際貿(mào)易中的結(jié)合應(yīng)用，對貿(mào)易流程、結(jié)算方式和支付成本的優(yōu)化效果顯著——在錢貨兩訖的同時(shí)，不僅規(guī)避了交易過程中的市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的影響，還實(shí)現(xiàn)了高達(dá)90%的直接和間接支付成本節(jié)省。
（TradeGo與PlatON成功試點(diǎn)電子提單觸發(fā)Crypto支付）
海運(yùn)提單是國際貿(mào)易中的重要單據(jù)，Blockchain電子提單（eBL）作為紙質(zhì)海運(yùn)提單的替代方案，不僅具備與紙質(zhì)提單同等的效力與功能，還具有數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)化、防篡改、可追溯、可編程等特點(diǎn)，可以更好地實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)核驗(yàn)和自動執(zhí)行，與Crypto相結(jié)合。
此次試點(diǎn)利用智能合約結(jié)合TradeGo電子提單（eBL），基于PlatON提供的Web3.0密態(tài)支付清算體系TOPOS，實(shí)現(xiàn)了貿(mào)易雙方在交單后自動觸發(fā)Crypto支付。真正實(shí)現(xiàn)“一手交錢，一手交貨”的新型結(jié)算模式，大大降低交易方的信任成本。
此次試點(diǎn)不僅是技術(shù)層面的突破，更是對國際貿(mào)易支付方式的一次創(chuàng)新示范。通過實(shí)際業(yè)務(wù)場景的驗(yàn)證，為行業(yè)提供了一種可行的、高效的跨境支付解決方案，引領(lǐng)行業(yè)向更低成本、更高效率的方向發(fā)展。六、寫在最后
Crypto與Blockchain技術(shù)并不會像AI一樣有一個(gè)“iPhone”時(shí)刻，但是其對改造傳統(tǒng)架構(gòu)（尤其是傳統(tǒng)金融架構(gòu)）的影響將是深遠(yuǎn)的，盡管這是一個(gè)長期的變革路徑。
雖然早在2008年，BitcoinWhitepaper提出了打造一個(gè)Decentralization、點(diǎn)對點(diǎn)的電子現(xiàn)金支付系統(tǒng)的宏偉愿景，但直到過去幾年的發(fā)展，才使得基于Blockchain的支付變得越來越具有可行性，且廣受歡迎。過去十年來，人們投入了數(shù)十億美元來開發(fā)底層Blockchain基礎(chǔ)設(shè)施，現(xiàn)在，我們終于擁有了可以承載“支付級別規(guī)模”的Blockchain網(wǎng)絡(luò)。
這個(gè)路徑將先會從金融支付開始，從Bitcoin的電子現(xiàn)金，到Tokens化貨幣的初始爆發(fā)，再到PayFi興起為我們來帶的創(chuàng)新金融范式。后面還會有多少路徑要走，目前不得而知，但是我已經(jīng)看到了GoBankless的終點(diǎn)。
就像TonyaM.Evans教授講的那樣：“在這次探索中，我們踏上了一段旅程，揭開無銀行現(xiàn)象的神秘面紗，并揭示其對金融主權(quán)的深遠(yuǎn)影響。”
Crypto與Blockchain技術(shù)的概念可能聽起來不那么具有革命性或吸引力，但是雙重會計(jì)記賬法和股份制公司也同樣如此。然而，與這些偉大的創(chuàng)新相同的是，Crypto與Blockchain技術(shù)這個(gè)看似平凡的生產(chǎn)關(guān)系變革，有潛力改變?nèi)伺c人之間的信任關(guān)系與合作方式，將來會帶來重大的社會變革。
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